2017-06-19 00:00:00 來(lái)源：河南農(nóng)投產(chǎn)業(yè)投資有限公司，豫農(nóng)產(chǎn)投 點(diǎn)擊：3076 喜歡：0
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法制網(wǎng)訊記者劉子陽(yáng)最高人民法院近日發(fā)布十起破產(chǎn)審判典型案例，其中既有破產(chǎn)重整案件，也有破產(chǎn)清算案件，還包括關(guān)聯(lián)企業(yè)合并破產(chǎn)、重整程序向清算程序轉(zhuǎn)化、執(zhí)行案件移送破產(chǎn)審查等案件。
這些案例分別在依法維護(hù)職工合法權(quán)益、充分發(fā)揮政府與法院聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制的作用、法院慎重行使強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)、注重運(yùn)用市場(chǎng)化的方式推動(dòng)企業(yè)重整、依法創(chuàng)新資產(chǎn)處置方式、探索采取綜合模式挽救企業(yè)等方面取得了良好法律效果和社會(huì)效果。
一、長(zhǎng)航鳳凰股份有限公司破產(chǎn)重整案
（一）基本案情
長(zhǎng)航鳳凰股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)長(zhǎng)航鳳凰）系上市公司，是長(zhǎng)江及沿海干散貨航運(yùn)主要企業(yè)之一。自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，受財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)沉重、航運(yùn)運(yùn)價(jià)長(zhǎng)期低迷等因素影響，長(zhǎng)航鳳凰經(jīng)營(yíng)逐步陷入困境。截至2013年6月30日，長(zhǎng)航鳳凰合并報(bào)表項(xiàng)下的負(fù)債總額合計(jì)達(dá)58.6億元，凈資產(chǎn)為-9.2億元，已嚴(yán)重資不抵債。經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，湖北省武漢市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)武漢中院）于2013年11月26日依法裁定受理長(zhǎng)航鳳凰重整一案，并指定破產(chǎn)管理人。因連續(xù)三年虧損，長(zhǎng)航鳳凰股票于2014 年5月16 日起暫停上市。
（二）審理情況
在武漢中院的監(jiān)督指導(dǎo)下，管理人以市場(chǎng)化的重組方式為基礎(chǔ)，制定了重整計(jì)劃草案，獲得了債權(quán)人會(huì)議及出資人會(huì)議表決通過(guò)。由于無(wú)外部重組方參與長(zhǎng)航鳳凰破產(chǎn)重整，如何通過(guò)長(zhǎng)航鳳凰自身籌集足夠資產(chǎn)以提高普通債權(quán)清償比例，以促使普通債權(quán)人支持重整是重整工作有序推進(jìn)的重點(diǎn)。為解決償債資金籌集的問(wèn)題，經(jīng)過(guò)武漢中院與管理人多番論證，最終制定了以公司賬面的貨幣資金、處置剝離虧損資產(chǎn)的變現(xiàn)資金以及追收的應(yīng)收款項(xiàng)、出資人權(quán)益調(diào)整方案以及股票公開(kāi)競(jìng)價(jià)處置等多種渠道的資金籌集方案。實(shí)踐證明，上述資金籌集方案具有可行性。通過(guò)資產(chǎn)公開(kāi)處置、出資人權(quán)益調(diào)整以及股票公開(kāi)競(jìng)價(jià)處置，長(zhǎng)航鳳凰不但清償了重整中的全部債務(wù)，同時(shí)，由于股票公開(kāi)競(jìng)價(jià)處置產(chǎn)生溢價(jià)，公司在重整程序中依法獲得了約7000萬(wàn)元的資金用于補(bǔ)充公司現(xiàn)金流。
2014年3月18日，武漢中院裁定批準(zhǔn)了重整計(jì)劃并終止重整程序。通過(guò)成功實(shí)施重整計(jì)劃，在無(wú)國(guó)有資產(chǎn)注入及外部重組方資金支持的情況下，長(zhǎng)航鳳凰2014年底實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)約1.2億元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約2.24億元，成功實(shí)現(xiàn)扭虧，股票于2015年12月18日恢復(fù)上市。
（三）典型意義
長(zhǎng)航鳳凰重整案是以市場(chǎng)化方式化解債務(wù)危機(jī)的典型案例。借助于破產(chǎn)重整程序，長(zhǎng)航鳳凰擺脫了以往依賴(lài)國(guó)有股東財(cái)務(wù)資助、以“堵窟窿”的方式挽救困境企業(yè)的傳統(tǒng)做法，以市場(chǎng)化方式成功剝離虧損資產(chǎn)、調(diào)整了自身資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化了商業(yè)模式，全面實(shí)施了以去杠桿為目標(biāo)的債務(wù)重組，最終從根本上改善了公司的資產(chǎn)及負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了持續(xù)經(jīng)營(yíng)及盈利能力，徹底擺脫了經(jīng)營(yíng)及債務(wù)困境。
二、深圳中華自行車(chē)（集團(tuán)）股份有限公司破產(chǎn)重整案
（一）基本案情
深圳中華自行車(chē)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)深中華）系上市的中外合資股份有限公司，成立于1984年8月24日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本均為人民幣5.5億余元。深中華生產(chǎn)的自行車(chē)曾遠(yuǎn)銷(xiāo)歐美，市場(chǎng)占有度和知名度較高，但市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化后，企業(yè)深陷虧損境地。曾經(jīng)亞洲最先進(jìn)的全自動(dòng)化自行車(chē)生產(chǎn)線被迫下馬停產(chǎn)，企業(yè)靠代工生產(chǎn)業(yè)務(wù)和物業(yè)出租養(yǎng)活187名員工。深中華原有的廠區(qū)經(jīng)過(guò)多輪查封、凍結(jié)，無(wú)法變現(xiàn)和更改用途，且被出租給各個(gè)小企業(yè)用于生產(chǎn)，廠區(qū)存在嚴(yán)重的環(huán)保、安全、交通和監(jiān)管隱患。因長(zhǎng)期虧損，深中華連續(xù)多年被深交所退市風(fēng)險(xiǎn)警示，如其不能在2013年會(huì)計(jì)年度內(nèi)通過(guò)重整計(jì)劃，其股票將被終止上市。2012年10月12日，廣東省深圳市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)深圳中院）根據(jù)債權(quán)人申請(qǐng)，裁定受理深中華破產(chǎn)重整案。
（二）審理情況
2012年10月29日，深中華向深圳中院申請(qǐng)自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)，深圳中院審查后于2012年10月31日依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第七十三條第一款之規(guī)定，批準(zhǔn)深中華在管理人的監(jiān)督下自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)。
2013年8月22日，債權(quán)人會(huì)議表決重整計(jì)劃，普通債權(quán)組未能表決通過(guò)，稅款組、出資人組均表決通過(guò)。深圳中院在綜合考察深中華的現(xiàn)狀后，指導(dǎo)管理人積極作為，針對(duì)仍存疑慮的債權(quán)人進(jìn)行溝通和釋法，充分闡釋通過(guò)重整企業(yè)原本無(wú)法變現(xiàn)資產(chǎn)的清償率可以獲得大幅提升，通過(guò)獲取股權(quán)可以分享重組收益等有利因素，取得了債權(quán)人的支持。在同年10月15日的第二次表決中，高比率通過(guò)重整計(jì)劃。同日，深圳中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃。同年12月27日，執(zhí)行重整計(jì)劃完畢。
（三）典型意義
本案是人民法院充分尊重當(dāng)事人意思自治，慎重行使強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)，確保市場(chǎng)主體充分進(jìn)行博弈后，幫助企業(yè)恢復(fù)生機(jī)的典型案例。強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案，主要適用于需要打破利益壁壘、平衡保護(hù)當(dāng)事人利益的情形，應(yīng)當(dāng)慎重適用。深中華的重整計(jì)劃草案經(jīng)歷了兩次表決，法院在面臨可能需要強(qiáng)制批準(zhǔn)的情況下，沒(méi)有簡(jiǎn)單化處理問(wèn)題，而是指導(dǎo)管理人積極作為，以利益導(dǎo)向、發(fā)展導(dǎo)向促成債權(quán)人的態(tài)度轉(zhuǎn)化，避免了司法權(quán)對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)。通過(guò)重整，實(shí)現(xiàn)在職職工安置187人，解決積欠社保問(wèn)題400余人，債權(quán)人獲得了70% 的清償，盤(pán)活了企業(yè)存量資產(chǎn)，為深圳的城市發(fā)展釋放土地資源12.73萬(wàn)平方米。深中華通過(guò)重整解決了歷史包袱，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，保留了上市公司地位，通過(guò)重整迎來(lái)了新的產(chǎn)業(yè)注入，保留了股權(quán)價(jià)值。
三、浙江安吉同泰皮革有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算案
（一）基本案情
浙江省安吉縣人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)安吉法院）執(zhí)行局在執(zhí)行浙江安吉同泰皮革有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)同泰皮革公司）作為被執(zhí)行人的系列案件中，將被執(zhí)行人的廠房、土地依法拍賣(mài)，所得價(jià)款2484萬(wàn)元。但經(jīng)審查發(fā)現(xiàn)，截至2015年2月27日，同泰皮革公司作為被執(zhí)行人的案件全省共有29件，標(biāo)的額2200萬(wàn)元；作為被告的案件全省共達(dá)94件，標(biāo)的額3327萬(wàn)元，同泰皮革公司已不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，而且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)。安吉法院執(zhí)行局根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民事訴訟法〉的解釋》第五百一十三條規(guī)定，向部分申請(qǐng)執(zhí)行人征詢意見(jiàn)，并得到其中一位申請(qǐng)執(zhí)行人書(shū)面同意，將本案移送破產(chǎn)審查。3月17日，安吉法院根據(jù)申請(qǐng)人安吉縣博康擔(dān)保有限公司的申請(qǐng)，裁定受理債務(wù)人同泰皮革公司破產(chǎn)清算案。
（二）審理情況
受理破產(chǎn)申請(qǐng)后，安吉法院立即通知相關(guān)法院中止訴訟、執(zhí)行程序，解除財(cái)產(chǎn)保全措施，由管理人接管了同泰皮革公司的全部資產(chǎn)。為公平保障全部債權(quán)人的利益，對(duì)全省范圍內(nèi)涉同泰皮革公司執(zhí)行案件進(jìn)行檢索，執(zhí)行人員提醒外地債權(quán)人申報(bào)債權(quán)224.3萬(wàn)元。2015年6月4日，同泰皮革公司破產(chǎn)案召開(kāi)第一次債權(quán)人會(huì)議，會(huì)議高票通過(guò)了《財(cái)產(chǎn)管理、變價(jià)和分配方案》等兩項(xiàng)議案。同月26日，安吉法院裁定確認(rèn)上述財(cái)產(chǎn)管理、變價(jià)和分配方案。目前，財(cái)產(chǎn)分配方案已執(zhí)行完畢。同泰皮革公司作為被執(zhí)行人的案件共53件，債權(quán)金額累計(jì)4213.1萬(wàn)元，個(gè)案執(zhí)行時(shí)間最長(zhǎng)達(dá)1年半。啟動(dòng)執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)程序后，3個(gè)月即審結(jié)完成，并實(shí)現(xiàn)職工債權(quán)和稅收債權(quán)全額清償，普通債權(quán)清償比例達(dá)到22.5%。
（三）典型意義
符合《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定條件的企業(yè)法人應(yīng)該通過(guò)破產(chǎn)程序來(lái)清理債務(wù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)全體債權(quán)人的公平清償。安吉法院在執(zhí)行同泰皮革公司系列案件的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人已經(jīng)符合《企業(yè)破產(chǎn)法》第七條規(guī)定的破產(chǎn)案件受理?xiàng)l件，即根據(jù)民訴法司法解釋的有關(guān)規(guī)定，在征得債權(quán)人同意后，將執(zhí)行案件及時(shí)移送破產(chǎn)審查，經(jīng)審查符合破產(chǎn)案件受理?xiàng)l件，即裁定受理，進(jìn)入破產(chǎn)程序。執(zhí)行人員還提醒其他執(zhí)行案件的申請(qǐng)人及時(shí)申報(bào)債權(quán)，實(shí)現(xiàn)了案件執(zhí)行程序和破產(chǎn)程序的有序銜接。案件由執(zhí)行程序轉(zhuǎn)入破產(chǎn)審查，不僅可以迅速啟動(dòng)破產(chǎn)程序，還有助于執(zhí)行案件的及時(shí)結(jié)案，化解執(zhí)行難問(wèn)題。
四、中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)公司與二重集團(tuán)（德陽(yáng)）重型裝備股份有限公司破產(chǎn)重整案
（一）基本案情
中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)二重集團(tuán)）為中央直接管理的國(guó)有重要骨干企業(yè)，是國(guó)家重大技術(shù)裝備制造基地。二重集團(tuán)（德陽(yáng)）重型裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)二重重裝）為二重集團(tuán)的控股子公司。自2011年起，二重集團(tuán)、二重重裝多年連續(xù)虧損，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及員工工資、社?；究肯蜚y行舉債和股東提供的資金勉強(qiáng)維持。截至2014年底，二重集團(tuán)、二重重裝金融負(fù)債總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)200億元。二重重裝已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債。
在國(guó)資委等有關(guān)部門(mén)的支持下，以農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、光大銀行為主席行，組織涉及二重集團(tuán)、二重重裝的近30家金融債權(quán)人成立了中國(guó)二重金融債權(quán)人委員會(huì)，與二重集團(tuán)、二重重裝及其股東展開(kāi)了庭外重組談判。2015年9月11日，在銀監(jiān)會(huì)的組織下，各方達(dá)成了框架性的重組方案，其核心內(nèi)容為在2015年內(nèi)以“現(xiàn)金+留債+股票”清償全部計(jì)息金融負(fù)債。同日，債權(quán)人機(jī)械工業(yè)第一設(shè)計(jì)研究院等向四川省德陽(yáng)市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)德陽(yáng)中院）提起了針對(duì)二重集團(tuán)、二重重裝的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。同月21日，德陽(yáng)中院裁定受理二重集團(tuán)、二重重裝重整一案，并指定管理人接管了二重集團(tuán)和二重重裝。
（二）審理情況
2015年11月27日，債權(quán)人會(huì)議和出資人會(huì)議召開(kāi)，各表決組均通過(guò)了《重整計(jì)劃（草案）》。11月30日，德陽(yáng)中院作出民事裁定，批準(zhǔn)重整計(jì)劃并終止了二重集團(tuán)和二重重裝重整程序。重整計(jì)劃執(zhí)行中，120億金融債權(quán)通過(guò)現(xiàn)金清償和債轉(zhuǎn)股，已得到100%清償；對(duì)于非金融債權(quán)，按照重整計(jì)劃已向各家債權(quán)人分別支付25萬(wàn)，其余在2—5年內(nèi)付清。當(dāng)年，重整計(jì)劃整體完成90%。
（三）典型意義
庭外重組是陷入困境但有價(jià)值的企業(yè)與其債權(quán)人之間以協(xié)議的方式，對(duì)企業(yè)進(jìn)行債務(wù)調(diào)整和資產(chǎn)重構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)復(fù)興和債務(wù)清償?shù)囊环N庭外拯救手段。本案中，在有關(guān)部門(mén)的推動(dòng)、指導(dǎo)下，二重集團(tuán)、二重重裝與主要債權(quán)人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了庭外重組談判，并達(dá)成了框架性金融債務(wù)重組方案。進(jìn)入重整后，法院在司法框架范圍內(nèi)，盡可能推動(dòng)維持了重組方案確定的原則，依法合規(guī)納入重整計(jì)劃，得到了金融債權(quán)人的認(rèn)可。二重集團(tuán)和二重重裝重整成功，為這兩家資產(chǎn)總額達(dá)210億元的國(guó)有企業(yè)卸下了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化了金融債務(wù)結(jié)構(gòu)。本案積極探索實(shí)踐庭外重組向司法重整轉(zhuǎn)換，為陷入困境但有再生可能的大型國(guó)有企業(yè)司法重整提供了可復(fù)制的范例。
五、浙江玻璃股份有限公司及其關(guān)聯(lián)公司合并破產(chǎn)案
（一）基本案情
浙江玻璃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)浙江玻璃）成立于1994年5月，2001年12月10日在香港聯(lián)合交易所上市。2003 年至 2005 年期間，浙江玻璃先后投資成立浙江工程玻璃有限公司、浙江長(zhǎng)興玻璃有限公司、浙江平湖玻璃有限公司、浙江紹興陶堰玻璃有限公司，上述企業(yè)均從事玻璃生產(chǎn)、加工和銷(xiāo)售，職工共計(jì)4350人，日熔化總量達(dá)5150噸。由于經(jīng)營(yíng)不善，盲目投資、高成本融資等原因，浙江玻璃及其四家關(guān)聯(lián)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭遇巨大困難，陷入債務(wù)危機(jī)。2010 年5月3日，浙江玻璃因未能如期公布2009年度財(cái)務(wù)報(bào)告被香港聯(lián)合交易所處以暫停交易。鑒于浙江玻璃已具備破產(chǎn)原因，且作為一家尚具生產(chǎn)能力的境外上市股份公司，具有一定的重整價(jià)值，2012年6月28日，浙江省紹興市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)紹興中院）裁定受理債權(quán)人對(duì)浙江玻璃的重整申請(qǐng)并指定管理人，啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序。
（二）審理情況
2012 年7月4日，管理人以浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司存在人格混同情形、合并重整有利于公平清償債權(quán)為由，申請(qǐng)浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司合并重整，并提交了相關(guān)證據(jù)。其中，審計(jì)報(bào)告結(jié)論顯示：浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司系作為一個(gè)整體進(jìn)行運(yùn)作，四家子公司雖然均為法人主體，但都在浙江玻璃的實(shí)際控制下運(yùn)營(yíng)，資金收支均由浙江玻璃掌控，已喪失其法人實(shí)體應(yīng)當(dāng)具備的財(cái)務(wù)獨(dú)立性。2012年7月23日，紹興中院組織召開(kāi)合并重整聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)取各方對(duì)合并重整的意見(jiàn)。經(jīng)聽(tīng)證，大部分債權(quán)人代表及浙江玻璃及其關(guān)聯(lián)公司支持合并重整。經(jīng)審查，紹興中院依照《企業(yè)破產(chǎn)法》第一條、第二條規(guī)定，裁定浙江玻璃前述四家關(guān)聯(lián)公司并入浙江玻璃重整。
2013年3月10日，在前期繼續(xù)經(jīng)營(yíng)、成功招募重整投資人的基礎(chǔ)上，浙江玻璃及其四家關(guān)聯(lián)公司破產(chǎn)案召開(kāi)第三次債權(quán)人會(huì)議，分組表決重整計(jì)劃草案。受多種客觀因素影響，普通債權(quán)組未通過(guò)重整計(jì)劃草案，導(dǎo)致重整計(jì)劃草案未能獲得債權(quán)人會(huì)議通過(guò)。同月25日，紹興中院依照《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十八條的規(guī)定，裁定終止重整程序，轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算。
轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算后，繼續(xù)維持生產(chǎn)的壓力更加突出。玻璃生產(chǎn)具有特殊性，一旦生產(chǎn)線停產(chǎn)，將涉及?；鹄涓G、?；诽幹玫劝踩珕?wèn)題，并將導(dǎo)致資產(chǎn)大幅貶值和維護(hù)費(fèi)用大幅增加。為此，經(jīng)管理人在債權(quán)人會(huì)議中廣泛征求意見(jiàn)，采取“托管經(jīng)營(yíng)”的方式，委托第三方公司繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)清算條件下的正常生產(chǎn)。4月13日，第四次債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)《破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)方案》。經(jīng)公開(kāi)拍賣(mài)或變賣(mài)，公司的資產(chǎn)變價(jià)金額合計(jì)約 23.02 億元。9月22日，第五次債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)了《破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案》。10月10日，紹興中院裁定認(rèn)可破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案。12月12日，經(jīng)管理人申請(qǐng)，紹興中院裁定終結(jié)破產(chǎn)程序。
（三）典型意義
浙江玻璃及其關(guān)聯(lián)公司合并破產(chǎn)案系在充分尊重當(dāng)事人意思自治基礎(chǔ)上，在重整計(jì)劃草案經(jīng)表決未獲通過(guò)的情況下，及時(shí)由重整轉(zhuǎn)入清算的案件。本案在審理過(guò)程中，充分尊重市場(chǎng)規(guī)律，所有重大事項(xiàng)均在充分考慮破產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)狀況、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)因素的基礎(chǔ)上，經(jīng)由債權(quán)人會(huì)議依法表決。對(duì)于債權(quán)人會(huì)議否決的事項(xiàng)，法院尊重當(dāng)事人的意思自治，均未采取強(qiáng)制批準(zhǔn)措施。此外，浙江玻璃及其關(guān)聯(lián)公司在破產(chǎn)中維持正常生產(chǎn)，使得大部分職工保持了穩(wěn)定的工作和經(jīng)濟(jì)收入，維護(hù)了社會(huì)的和諧穩(wěn)定。
六、山東海龍股份有限公司破產(chǎn)重整案
（一）基本案情
山東海龍股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)山東海龍）系在深圳證券交易所掛牌的上市公司。主導(dǎo)產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外享有較高的知名度和良好的信譽(yù)度。因受整體市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的影響，公司自2010年連續(xù)兩年虧損，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)及債務(wù)危機(jī)。 2012年3月1日，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司濰坊寒亭支行向山東省濰坊市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)濰坊中院）提出申請(qǐng)，要求依法對(duì)山東海龍進(jìn)行重整。4月23日，被深圳證券交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，面臨退市的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。5月18日，濰坊中院裁定予以受理。
（二）審理情況
根據(jù)山東海龍的資產(chǎn)評(píng)估情況、償債能力分析結(jié)論、債權(quán)審查和確認(rèn)情況，結(jié)合上市公司重整案件的經(jīng)驗(yàn)，管理人制定了適合山東海龍實(shí)際情況的重整計(jì)劃草案。該重整計(jì)劃將保留上市公司全部有效經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，通過(guò)保障債權(quán)人獲得不少于破產(chǎn)清算的清償率，來(lái)清理上市公司全部債務(wù)，使得上市公司以自有業(yè)務(wù)重獲持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，節(jié)約社會(huì)資源，維護(hù)了企業(yè)、職工、股東、債權(quán)人、上下游經(jīng)營(yíng)者多方的利益。2012年10月，山東海龍重整案出資人組會(huì)議及第二次債權(quán)人會(huì)議均表決通過(guò)了重整計(jì)劃。11月2日，濰坊中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，重整計(jì)劃進(jìn)入執(zhí)行階段。12月26日，重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，重整程序終結(jié)。自2013年7月3日起，深圳證券交易所撤銷(xiāo)山東海龍股票交易的退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示。通過(guò)重整，該公司扭虧為盈。
（三）典型意義
山東海龍重整案維持了上市公司的主業(yè)不變、產(chǎn)品不變、沒(méi)有進(jìn)行資產(chǎn)置換、沒(méi)有停產(chǎn)半停產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)就地重生，保障了社會(huì)和諧穩(wěn)定。如果以我國(guó)目前的上市公司重整案中普遍采用的將上市公司全部資產(chǎn)進(jìn)行處置，重新注入新的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的方式重整，則可能一方面?zhèn)鶛?quán)人的債權(quán)清償比例會(huì)很低，另一方面山東海龍的主業(yè)和優(yōu)質(zhì)資源無(wú)法得以保留，影響近萬(wàn)名公司職工就業(yè)以及債權(quán)人和中小股民的利益。山東海龍重整案中采取了保留公司的全部有效經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，通過(guò)保障債權(quán)人獲得不少于破產(chǎn)清算的清償，清理其全部債務(wù)。該模式使該公司的主業(yè)和優(yōu)質(zhì)資源得以保留，且公司職工就業(yè)基本未受影響，債權(quán)人和中小股民利益得到了最大限度地保護(hù)，企業(yè)、股東、職工、債權(quán)人、重整投資人、政府等實(shí)現(xiàn)多方共贏，取得了法律效果和社會(huì)效果的有機(jī)統(tǒng)一。
七、中核華原鈦白股份有限公司破產(chǎn)重整案
（一）基本案情
中核華原鈦白股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中核鈦白）股票在深圳證券交易所掛牌交易，在鈦白粉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，中核鈦白經(jīng)營(yíng)陷入困境。特別是2008年發(fā)生世界性金融危機(jī)后，鈦白粉產(chǎn)成品價(jià)格暴跌，當(dāng)年鈦白粉行業(yè)全面虧損。中核鈦白連續(xù)虧損，面臨退市及破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。2009年、2010年重大資產(chǎn)重組和托管均未成功。2011年4月22日，債權(quán)人向甘肅省嘉峪關(guān)市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)嘉峪關(guān)中院）申請(qǐng)對(duì)中核鈦白進(jìn)行破產(chǎn)重整。7月29日，為維持職工隊(duì)伍穩(wěn)定和企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，中核鈦白公司股東經(jīng)在全國(guó)范圍內(nèi)公開(kāi)遴選，決定由安徽金星鈦白（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金星鈦白）對(duì)中核鈦白進(jìn)行托管經(jīng)營(yíng)。11月30日，嘉峪關(guān)中院裁定受理重整申請(qǐng)。
（二）審理情況
嘉峪關(guān)中院受理本案重整申請(qǐng)后，中核鈦白繼續(xù)營(yíng)業(yè)，繼續(xù)履行與金星鈦白的托管協(xié)議，并繼續(xù)履行中核鈦白與對(duì)方均未履行完畢的42份合同，保證了重整工作的有序推進(jìn)。截至2012年1月6日，共有146家債權(quán)人申報(bào)債權(quán)147筆，申報(bào)債權(quán)總額3.3億余元，管理人初步確認(rèn)128筆，確認(rèn)的債權(quán)額約3億元。嘉峪關(guān)中院要求管理人制定重整計(jì)劃草案時(shí)一并考慮后續(xù)的資產(chǎn)重組，并在提交重整計(jì)劃草案的同時(shí)提交重組框架方案，避免了重整、重組分開(kāi)運(yùn)作實(shí)施可能帶來(lái)的弊端。
嘉峪關(guān)中院針對(duì)小額債權(quán)人人數(shù)眾多、清償率低、利益受損大、對(duì)立情緒嚴(yán)重的特點(diǎn)，為了最大限度地保護(hù)他們的利益，決定設(shè)立小額債權(quán)組，將債權(quán)額在600萬(wàn)元以下的債權(quán)人都納入該組，并動(dòng)員大股東額外拿出2000萬(wàn)元補(bǔ)償小額債權(quán)人的損失，將其清償率由41.69%提高至70%，有效保障了出資人和債權(quán)人的利益平衡。2012年7月27日，債權(quán)人會(huì)議四個(gè)債權(quán)人組表決通過(guò)了重整計(jì)劃草案，出資人組表決通過(guò)了出資人權(quán)益調(diào)整方案。7月31日，嘉峪關(guān)中院裁定批準(zhǔn)《中核華原鈦白股份有限公司重整計(jì)劃》。經(jīng)各方努力，11月15日，重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，比原計(jì)劃提前一個(gè)半月。12月17日，法院裁定終結(jié)中核鈦白重整程序。12月19日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核，中核鈦白發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)獲有條件通過(guò)。至此，中核鈦白破產(chǎn)重整程序與資產(chǎn)重組程序?qū)?，中核鈦白破產(chǎn)重整獲得圓滿成功。該案普通債權(quán)的清償率為41.69%，小額普通債權(quán)的清償率達(dá)到了70%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于模擬清算條件下的清償率。
（三）典型意義
中核鈦白破產(chǎn)重整案通過(guò)將托管、重整與重組并行考慮，實(shí)現(xiàn)了托管、重整、重組的緊密銜接，做到了同行業(yè)并購(gòu)和業(yè)務(wù)整合緊密銜接，持續(xù)經(jīng)營(yíng)與技術(shù)改造同步進(jìn)行。既實(shí)現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，擺脫了清算退市的命運(yùn)，實(shí)現(xiàn)了較高的清償率，又實(shí)現(xiàn)了1200名職工全員就業(yè)，穩(wěn)定了職工隊(duì)伍。
八、北京利達(dá)海洋生物館有限公司破產(chǎn)清算案
（一）基本案情
北京利達(dá)海洋生物館有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)利達(dá)公司）是1993年經(jīng)批準(zhǔn)成立的中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)，其投資經(jīng)營(yíng)的北京海洋館于1999年正式開(kāi)業(yè)。北京海洋館集觀賞、旅游、科普、教育和休閑娛樂(lè)為一體，是北京旅游行業(yè)的名片工程。由于利達(dá)公司在成立和建設(shè)過(guò)程中的大量貸款導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)成本負(fù)擔(dān)過(guò)重，同時(shí)，公司內(nèi)部管理混亂，各類(lèi)有效資產(chǎn)也被法院采取了司法保全措施，客觀上已經(jīng)直接危及北京海洋館的正常經(jīng)營(yíng)，當(dāng)時(shí)300多名職工情緒也嚴(yán)重不穩(wěn)，導(dǎo)致公司難以維持正常經(jīng)營(yíng)。截至2003年7月，利達(dá)公司的資產(chǎn)總額為人民幣6.55億元，負(fù)債總額為人民幣21億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)320%，屬?lài)?yán)重資不抵債。同月，經(jīng)債權(quán)人北京國(guó)際信托投資有限公司申請(qǐng)，北京市高級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)北京高院）依法受理了利達(dá)公司破產(chǎn)清算一案。
（二）審理情況
北京高院受理后，依據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第十八條的規(guī)定，決定成立利達(dá)公司監(jiān)管組，主要負(fù)責(zé)清點(diǎn)、保管公司財(cái)產(chǎn)，核查公司債權(quán)債務(wù)，為公司利益而進(jìn)行必要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等工作。監(jiān)管組監(jiān)管期間，北京海洋館得以維持運(yùn)營(yíng)，避免了因停業(yè)可能帶來(lái)的混亂和影響，同時(shí)也有效防范了各債權(quán)人對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的爭(zhēng)相哄搶?zhuān)€(wěn)定了職工情緒，解決了社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題。
2007年6月1日開(kāi)始實(shí)施的《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定了重整制度，基于對(duì)北京海洋館仍具有良好的持續(xù)運(yùn)營(yíng)和持續(xù)盈利能力的價(jià)值分析，北京高院與監(jiān)管組多次與債權(quán)人協(xié)商溝通，力爭(zhēng)通過(guò)重整程序?qū)_(dá)公司進(jìn)行拯救。利達(dá)公司的多數(shù)債權(quán)人系金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人，沒(méi)有通過(guò)利達(dá)公司進(jìn)行的相關(guān)重整安排。加之利達(dá)公司管理混亂，存在一系列歷史遺留問(wèn)題，導(dǎo)致重整投資人疑慮重重而陸續(xù)放棄。
2013年10月30日，北京高院裁定宣告利達(dá)公司破產(chǎn)?；趯?duì)利達(dá)公司下屬的北京海洋館經(jīng)營(yíng)事業(yè)進(jìn)行拯救的目的，北京高院指導(dǎo)管理人采取在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)下，將利達(dá)公司的全部財(cái)產(chǎn)、業(yè)務(wù)、正在履行的合同等整體打包，通過(guò)公開(kāi)拍賣(mài)的方式變價(jià)處置。該變價(jià)方案在債權(quán)人會(huì)議表決中獲全票通過(guò)。經(jīng)過(guò)公開(kāi)拍賣(mài)，北京信沃達(dá)海洋科技有限公司整體承接了利達(dá)公司的全部資產(chǎn)。承接后，北京海洋館名稱(chēng)不變。拍賣(mài)價(jià)款用于清償全體債權(quán)人，職工債權(quán)、稅收債權(quán)100%清償，普通債權(quán)清償率37.60%，307名企業(yè)職工全部得到了安置。
在破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配工作全部完結(jié)后，2014年12月19日，北京高院依法裁定終結(jié)破產(chǎn)程序。利達(dá)公司在破產(chǎn)清算程序終結(jié)后予以注銷(xiāo)。
（三）典型意義
本案是人民法院充分發(fā)揮司法能動(dòng)作用，指導(dǎo)管理人依法提升資產(chǎn)處置效益，實(shí)現(xiàn)困境企業(yè)營(yíng)業(yè)拯救的典型案例。在未能通過(guò)重整程序拯救利達(dá)公司的情形下，法院依法指導(dǎo)管理人通過(guò)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下整體打包處置破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的變價(jià)方式，依法保護(hù)了職工、稅務(wù)部門(mén)以及其他債權(quán)人的權(quán)益，同時(shí)拯救了利達(dá)公司的經(jīng)營(yíng)事業(yè)即北京海洋館，取得了良好的法律效果、經(jīng)濟(jì)效果和社會(huì)效果。
九、上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司破產(chǎn)重整案
（一）基本案情
上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)超日公司）是國(guó)內(nèi)較早從事太陽(yáng)能光伏生產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè)，注冊(cè)資本1.976億元。2010年11月，超日公司股票在深圳證券交易所中小企業(yè)板掛牌交易。2012年3月7日，超日公司發(fā)行了存續(xù)期限為五年的“11超日債”。此后公司整體業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理陷于停滯，無(wú)力償付供應(yīng)商貨款，銀行賬戶和主要資產(chǎn)處于被凍結(jié)、抵押或查封狀態(tài)，應(yīng)付債券不能按期付息，“11超日債”也因此成為我國(guó)債券市場(chǎng)上的首個(gè)公司債違約案例。受制于財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重以及光伏產(chǎn)業(yè)整體處于低谷時(shí)期等因素的影響，超日公司已經(jīng)很難在短期內(nèi)通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)恢復(fù)持續(xù)盈利能力。2014年4月3日，債權(quán)人上海毅華金屬材料有限公司以超日公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由，向上海市第一中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海一中院）申請(qǐng)對(duì)該公司進(jìn)行破產(chǎn)重整。該院經(jīng)審查，于6月26日裁定受理。因連續(xù)三年虧損，超日公司被暫停上市。
（二）審理情況
上海一中院指定一家律師事務(wù)所和一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所組成聯(lián)合管理人。管理人通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)，確定由9家公司作為聯(lián)合投資人。2014年10月8日，管理人公告發(fā)布《超日公司重整計(jì)劃草案》、《關(guān)于確定投資人相關(guān)情況的公告》等文件。管理人結(jié)合超日公司的實(shí)際情況以及對(duì)意向投資人綜合考察，確定由江蘇協(xié)鑫能源有限公司等九家單位組成聯(lián)合體作為超日公司重整案的投資人。九家聯(lián)合投資人將出資19.6億元用于超日公司重整，其中18億元用于支付重整費(fèi)用和清償債務(wù)，剩余1.6億元作為超日公司后續(xù)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金。
《超日公司重整計(jì)劃草案》于同年10月23日向第二次債權(quán)人會(huì)議提交。經(jīng)分組表決，各表決組均通過(guò)了重整計(jì)劃草案。依管理人申請(qǐng)，上海一中院于10月28日裁定批準(zhǔn)超日公司重整計(jì)劃并終止重整程序。根據(jù)重整計(jì)劃，超日公司職工債權(quán)和稅款債權(quán)全額受償；有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)按照擔(dān)保物評(píng)估價(jià)值優(yōu)先受償，未能就擔(dān)保物評(píng)估價(jià)值受償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)受償；普通債權(quán)20萬(wàn)元以下（含本數(shù)）部分全額受償，超過(guò)20萬(wàn)元部分按照20%的比例受償。此外，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司和久陽(yáng)投資管理中心承擔(dān)相應(yīng)的保證責(zé)任，“11超日債”本息全額受償。超日公司更名為協(xié)鑫科技股份有限公司，并于2014年實(shí)現(xiàn)盈利。2015年8月12日，*ST超日更名后在深交所恢復(fù)上市。至此，超日公司重整成功。
（三）典型意義
本案是全國(guó)首例公司債違約的上市公司破產(chǎn)重整案件，選擇同行業(yè)企業(yè)作為重整方是本案迅速重整成功的關(guān)鍵。超日公司若要恢復(fù)上市，避免破產(chǎn)清算，必須在2014年內(nèi)重整成功，扭虧為盈，這意味著重整工作的有效時(shí)間至多半年。而超日公司負(fù)債規(guī)模大、資產(chǎn)情況復(fù)雜，還涉及6萬(wàn)多股民及大量海外資產(chǎn)，重整難度較大，因此引入同行業(yè)有實(shí)力的重組方是較優(yōu)選擇，經(jīng)過(guò)公開(kāi)征集投資人，最終確定由同行業(yè)的江蘇協(xié)鑫能源有限公司等作為重整方。引入同行業(yè)投資人可以加快推進(jìn)重整進(jìn)程，還可以解決企業(yè)現(xiàn)有員工的就業(yè)問(wèn)題，有利于保障社會(huì)穩(wěn)定?；诖?，超日公司迅速恢復(fù)生產(chǎn)并具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，實(shí)現(xiàn)了較好法律效果和社會(huì)效果。
十、無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司破產(chǎn)重整案
（一）基本案情
無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)無(wú)錫尚德）成立于2001年1月22日，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、加工太陽(yáng)能電池及發(fā)電產(chǎn)品系統(tǒng)等。尚德電力控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)尚德電力）是2005年在美國(guó)紐約證券交易所上市的民營(yíng)企業(yè)。無(wú)錫尚德則是尚德電力旗下資產(chǎn)規(guī)模最大的生產(chǎn)基地，集中了95%以上的產(chǎn)能，10年間成長(zhǎng)為全球最大的光伏組件生產(chǎn)商之一。2012年，由于行業(yè)惡性價(jià)格戰(zhàn)、全球產(chǎn)能過(guò)剩，以及自身決策頻繁失誤和內(nèi)部管理問(wèn)題等原因，無(wú)錫尚德運(yùn)行陷入極端困境，并導(dǎo)致尚德電力股價(jià)一度跌至0.6美元以下，三次收到紐約證券交易所停牌警告，并一度被強(qiáng)制進(jìn)入退市程序。2013年3月18日，中國(guó)銀行股份有限公司無(wú)錫高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)支行等8家銀行以無(wú)錫尚德不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由，向江蘇省無(wú)錫市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)無(wú)錫中院）申請(qǐng)對(duì)無(wú)錫尚德進(jìn)行破產(chǎn)重整。3月20日，無(wú)錫中院裁定批準(zhǔn)無(wú)錫尚德進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。
（二）審理情況
無(wú)錫中院受理后，指定由地方政府職能部門(mén)組成清算組擔(dān)任管理人，同時(shí)建議清算組通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作遴選審計(jì)、評(píng)估、法律、財(cái)務(wù)等中介機(jī)構(gòu)，充實(shí)清算組團(tuán)隊(duì)，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)價(jià)值判斷、營(yíng)業(yè)管理咨詢等方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)。
由于無(wú)錫尚德是一家高科技型生產(chǎn)企業(yè)，營(yíng)業(yè)事務(wù)涉及面廣、專(zhuān)業(yè)要求高，需要熟悉公司業(yè)務(wù)和企業(yè)管理的專(zhuān)業(yè)人員參與，在無(wú)錫中院指導(dǎo)下，管理人聘請(qǐng)了在資產(chǎn)重組領(lǐng)域及企業(yè)管理等方面具備人才優(yōu)勢(shì)和豐富經(jīng)驗(yàn)的公司負(fù)責(zé)管理無(wú)錫尚德重整期間的營(yíng)業(yè)事務(wù)，實(shí)現(xiàn)了無(wú)錫尚德的復(fù)工。為了徹底恢復(fù)無(wú)錫尚德的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，從2013年6月下旬開(kāi)始，在無(wú)錫中院的指導(dǎo)下，管理人從全球范圍內(nèi)上百家光伏行業(yè)及上下游企業(yè)中，篩選潛在戰(zhàn)略投資者，通過(guò)報(bào)名、資格審查、盡職調(diào)查、提交投標(biāo)文件、工作小組專(zhuān)業(yè)評(píng)議等嚴(yán)格的招募程序，江蘇順風(fēng)光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)順風(fēng)光電）獲得無(wú)錫尚德戰(zhàn)略投資者資格。
2013年10月底管理人提交了重整計(jì)劃草案，重整計(jì)劃中明確順風(fēng)光電作為戰(zhàn)略投資者支付30億元現(xiàn)金，用于解決無(wú)錫尚德相關(guān)費(fèi)用與債務(wù)的清償。出資人持有的無(wú)錫尚德100%股權(quán)全部無(wú)償讓渡。職工債權(quán)、稅收債權(quán)、擔(dān)保債權(quán)均按照100％比例以現(xiàn)金方式一次性受償。為提高普通債權(quán)的清償比例，每家債權(quán)人10萬(wàn)元以下部分的債權(quán)全額受償；10萬(wàn)元以上部分在“現(xiàn)金”及“現(xiàn)金+應(yīng)收款”兩種方式中擇一受償。以“現(xiàn)金”方式受償，受償比例為31.55%。以“現(xiàn)金+應(yīng)收款”方式受償，即每家債權(quán)人除按照30.85%的清償比例獲得現(xiàn)金受償外，還可以無(wú)錫尚德賬面9筆應(yīng)收款受償。11月12日召開(kāi)的第二次債權(quán)人大會(huì)上，職工債權(quán)組、稅收債權(quán)組、擔(dān)保債權(quán)組均全票表決通過(guò)上述重整計(jì)劃草案，人數(shù)最多的普通債權(quán)組也高票通過(guò)。出資人組表示棄權(quán)。11月15日，無(wú)錫中院依法裁定批準(zhǔn)《重整計(jì)劃草案》，并終止重整程序。12月底償債資金30億元全部到位并分配完畢。
（三）典型意義
無(wú)錫中院在審理過(guò)程中，依法保護(hù)金融債權(quán)，有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)。本案中，金融債權(quán)占債權(quán)總額的75.45%，為依法保護(hù)金融債權(quán)，有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)，一方面是加大資產(chǎn)清收力度，根據(jù)應(yīng)收款的具體情況采取發(fā)催收函催收、直接接洽、論證后起訴等多種方式，共追回應(yīng)收款7.08億元，增加了破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)總額；另一方面在制訂重整計(jì)劃時(shí)引入“現(xiàn)金＋應(yīng)收款”與“現(xiàn)金”兩種清償方式供債權(quán)人選擇。從結(jié)果來(lái)看，有多家金融債權(quán)人選擇了“現(xiàn)金＋應(yīng)收款”的清償方式，該部分債權(quán)額達(dá)40.95億元。這也為其他困境企業(yè)重整提供了有益的借鑒。無(wú)錫尚德重整案充分發(fā)揮破產(chǎn)程序在清理金融債權(quán)方面的集中優(yōu)勢(shì)、效率優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，切實(shí)維護(hù)了經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定和金融安全。
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