2017-11-29 00:00:00 來源： 點擊：2944 喜歡：0
當前，隨著企業(yè)經(jīng)營模式的日趨多元化復雜化，很多集團公司以及大型企業(yè)開始注重股權(quán)投資，以追求資本效益的最大化。然而，寧波市國稅局近期在大企業(yè)稅收征管中發(fā)現(xiàn)，一些企業(yè)在股權(quán)投資時，對政策把握不準確，導致稅務風險加劇。無論哪種形式的股權(quán)投資，企業(yè)都要守住稅收合規(guī)這個底線。
一、明股實債：是否納稅存爭議
2015年10月，寧波保稅區(qū)A有限責任公司和B集團有限公司共同出資成立C投資管理有限公司，初始投資為1.2億元。2016年1月，A公司新增出資2.7億元，并與B集團簽訂《股權(quán)（增資部分）回購協(xié)議》，約定了回購時間和回購價格。A公司于2016年7月收回投資款，實現(xiàn)投資收益1036萬元。
稅務機關和企業(yè)就增資款的性質(zhì)產(chǎn)生了爭議。A公司財務經(jīng)理認為，增資款為股權(quán)投資，該筆收益為“股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入”，且被投資方為非上市公司，股權(quán)不屬于有價證券范疇，不需繳納增值稅。稅務機關認為，根據(jù)《財政部、國家稅務總局關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號，以下簡稱36號文件）中關于“貸款服務”的定義，金融商品持有期間（含到期）利息包括保本收益收入，應按照貸款服務繳納增值稅。A公司在此次投資中最低能獲得7%的年回報率，具有保本收益性質(zhì)，應補繳增值稅。最終經(jīng)過反復溝通，企業(yè)認可了稅務機關的意見，并作了相應整改。
在該案例中，A公司的股權(quán)投資屬于“明股實債”，是一種介于股權(quán)和債權(quán)的特殊投資結(jié)構(gòu)。形式上來看，A公司以股權(quán)投資方式投資于目標公司；但從實質(zhì)上看，通過定期固定收益、回購權(quán)利設置等剛性兌付的保本約定，使A公司不承擔股權(quán)投資風險，實質(zhì)上具備債權(quán)投資的屬性。在這種投融資安排中，一方面，融資方可以滿足資金需求，在賬目上擴大股本金，不占用授信額度，有效降低資產(chǎn)負債比。另一方面，投資方可以在較低風險前提下獲得相應收益，并利用模糊的經(jīng)濟性質(zhì)來規(guī)避納稅義務。同時，在會計核算中，投資方把債權(quán)投資包裝成股權(quán)投資，使得這種交易模式更具隱蔽性。因此，在是否納稅的問題上，企業(yè)一定要“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”，根據(jù)交易實質(zhì)來判定納稅義務，否則將帶來稅務風險。
二、股權(quán)代持：誰來納稅多分歧
寧波保稅區(qū)甲公司經(jīng)營有限公司（以下簡稱甲公司）代乙公司有限責任公司（以下簡稱乙公司）持有丙集團股份有限公司（以下簡稱丙集團）流通股8萬股。根據(jù)《股份代持協(xié)議》，乙公司為丙集團的實際持有人，甲公司為名義持有人，代為行使作為出資人及股東的權(quán)利和義務，并收取托管費用。2017年6月，甲公司法定代表人向稅務機關咨詢了股票轉(zhuǎn)讓涉稅問題：在丙集團轉(zhuǎn)讓后，甲公司需要將轉(zhuǎn)讓收入支付給乙公司，那么支付時是否需要代扣增值稅？
稅務機關回應，甲公司這一股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為不存在代扣稅款的問題。根據(jù)36號文件規(guī)定，在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)生應稅行為的單位和個人，為增值稅納稅人。從法律意義上，甲公司為丙集團的所有權(quán)人，本身就是增值稅納稅人，應履行納稅義務。
從該案例中可以看出，企業(yè)之間發(fā)生股權(quán)代持的目的較為復雜，實際持股人和名義持股人之間的關系僅靠一紙合同維系，實際出資方為了隱藏自己的財產(chǎn)或其他商業(yè)目的，委托他人代為持股，作為名義上的屏障和實際上的通道，本身法律風險較大。同時，從經(jīng)濟實質(zhì)上看，合同涉及的股權(quán)并非名義持股人的資產(chǎn)，屬于名義持股人的賬外事項。但是，作為法律上的所有人，代持的股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，代持人具有依法納稅的義務，并需要承擔相應的法律責任。
三、境外投資：性質(zhì)判定需思量
今年8月，寧波市國稅局在對寧波H機械有限公司（以下簡稱H機械）開展稅收風險分析工作的過程中發(fā)現(xiàn)，2012年，該企業(yè)將一筆在越南的投資款轉(zhuǎn)入“其他應收款”，折合人民幣900萬元。據(jù)其財務總監(jiān)稱，該筆款項最初計劃用于對越南工廠的增資，但是由于增資流程不到位，最終只能轉(zhuǎn)為對外借款。根據(jù)相關規(guī)定，H機械應就該筆借款計提利息收入，并補繳增值稅。
H機械的這一案例值得關注。目前，一些企業(yè)開展境外投資時，由于境內(nèi)外法律、工商制度、會計制度和稅收制度的差異，企業(yè)所匯出的資金在境外被投資單位并不一定能作為資本金入賬。例如，投資地存在外來投資者持股比例限制，那么企業(yè)對外投資中的部分資金可能無法通過驗資。根據(jù)相關的規(guī)定，股權(quán)投資入賬價值應以驗資報告等合法有效的資料為依據(jù)，超過資本金部分的資金匯出應按照債權(quán)投資處理，并履行相關納稅義務。
以上案例表明，盡管當前投資市場中各種新型股權(quán)架構(gòu)在不斷涌現(xiàn)，但大企業(yè)在開展股權(quán)投資過程中，仍對相關的政策條款存在理解不透、把握不準和執(zhí)行不嚴的現(xiàn)象，由此導致的稅務風險不容小覷。
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