2018-05-31 00:00:00 來源： 點(diǎn)擊：4533 喜歡：0
5月29日，發(fā)審委共審核2家IPO申請(qǐng)，其中長沙銀行股份有限公司（首發(fā)）獲通過，2017年凈利潤高達(dá)1.33億的北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司（首發(fā)）未通過。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)IPO戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向看，目前根據(jù)證監(jiān)會(huì)最近的一些政策和審核情況，總結(jié)一下要過會(huì)企業(yè)必須具有以下條件：
1、產(chǎn)業(yè)符合國家發(fā)展戰(zhàn)略
屬于國際鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，不屬于持續(xù)盈利能力堪憂的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)或夕陽產(chǎn)業(yè)！上周被否的福建省閩華電源股份有限公司所從事的鉛酸電池逐步被鋰電池產(chǎn)業(yè)替代。
2、環(huán)境友好型企業(yè)
重污染、環(huán)保投入較少且存在較多處罰的企業(yè)，過會(huì)比較渺茫！綠色環(huán)保型企業(yè)上市將受到鼓勵(lì)！上周被否的福建省閩華電源股份有限公司，就屬于環(huán)境不友好型的企業(yè)類型。
3、是否創(chuàng)新型企業(yè)、四新企業(yè)
四新企業(yè)（新經(jīng)濟(jì)、新模式等），創(chuàng)新性等高新技術(shù)企業(yè)，受到政策扶持！
4、符合發(fā)行上市條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)
現(xiàn)在扶持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，提升上市公司質(zhì)量，因此要持續(xù)盈利能力強(qiáng)，符合發(fā)行條件。北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司被否主要是因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴央視，持續(xù)盈利的能力受到懷疑，別看凈利潤1.3億，也稱不上優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
第十七屆發(fā)審委2018年第82次會(huì)議審核結(jié)果公告
北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司（首發(fā)）發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題：
1、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要供應(yīng)商為央視和央影，向二者采購占比合計(jì)分別為89.40%、90.85%和97.46%。發(fā)行人與央視和央影簽署的采購合同均為一年期合同。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人與央視、央影等合作關(guān)系的穩(wěn)定性，是否存在被其他廣告代理商替代的風(fēng)險(xiǎn)；（2）發(fā)行人業(yè)務(wù)對(duì)央視和央影是否存在重大依賴，發(fā)行人是否具備對(duì)外獨(dú)立開展業(yè)務(wù)的能力；（3）獲取廣告資源的方式是否合法合規(guī)，是否符合行業(yè)慣例，是否存在商業(yè)賄賂或不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)情形；（4）互聯(lián)網(wǎng)等新媒體廣告對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)及持續(xù)盈利能力的影響，發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦代表人說明核查過程、方法，并發(fā)表核查意見。
2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率逐年下降，低于同行業(yè)可比上市公司；銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率顯著低于同行業(yè)可比上市公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）報(bào)告期毛利率變動(dòng)較大的原因；媒介代理業(yè)務(wù)及客戶代理業(yè)務(wù)毛利率差異較大的原因；（2）毛利率與同行業(yè)可比上市公司存在差異的原因及合理性；（3）報(bào)告期銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢(shì)與業(yè)務(wù)收入增長、實(shí)際業(yè)務(wù)情況是否匹配，是否存在少計(jì)費(fèi)用的情況；（4）期間費(fèi)用率顯著低于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說明核查過程、方法，并發(fā)表核查意見。
3、發(fā)行人報(bào)告期返利金額較大，返利政策的執(zhí)行對(duì)發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績(jī)構(gòu)成重要影響。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）相關(guān)合同（協(xié)議）中返利條款的主要內(nèi)容，不同客戶（供應(yīng)商）的返利政策是否存在重大差異，同一客戶（供應(yīng)商）的返利政策報(bào)告期是否發(fā)生重大變化；（2）報(bào)告期主要客戶（供應(yīng)商）返利政策的執(zhí)行情況；（3）發(fā)行人返利會(huì)計(jì)核算是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，是否與同行業(yè)可比公司一致；（4）是否存在返利長期掛賬的情況。請(qǐng)保薦代表人說明核查過程、方法，并發(fā)表核查意見。
4、發(fā)行人認(rèn)定實(shí)際控制人為李學(xué)慧，直接及間接持有發(fā)行人58.56%的股份，李學(xué)慧及其家族成員合計(jì)控制82.64%的股份；發(fā)行人歷史上存在股權(quán)代持情形。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）未將其他家族成員認(rèn)定為共同實(shí)際控制人的依據(jù)及合理性，發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)定是否符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)則的要求；（2）股權(quán)代持原因，是否已清理完畢，是否存在權(quán)屬爭(zhēng)議或糾紛。請(qǐng)保薦代表人說明核查過程、方法，并發(fā)表核查意見。
5、發(fā)行人2016年支付了299.02萬元的稅收滯納金。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）補(bǔ)繳稅款的金額及原因，是否因此受到稅務(wù)機(jī)關(guān)的行政處罰，是否構(gòu)成重大違法行為；（2）追溯調(diào)整2016年補(bǔ)繳所得稅額至2014年的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。請(qǐng)保薦代表人說明核查過程、方法，并發(fā)表核查意見。
發(fā)行監(jiān)管部
2018年5月29日
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