農(nóng)業(yè)企業(yè)上市規(guī)范七個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題
2017-07-11 00:00:00 來(lái)源：河南農(nóng)投產(chǎn)業(yè)投資有限公司，豫農(nóng)產(chǎn)投 點(diǎn)擊：3693 喜歡：0
農(nóng)業(yè)企業(yè)上市規(guī)范建議主要包括持續(xù)盈利、經(jīng)營(yíng)模式、土地問(wèn)題、財(cái)務(wù)規(guī)范、稅收優(yōu)惠、法律問(wèn)題、產(chǎn)品質(zhì)量安全等7個(gè)方面。
一、持續(xù)盈利問(wèn)題
農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目處于競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)環(huán)境中，且容易受到自然災(zāi)害、市場(chǎng)波動(dòng)等多種不確定性影響，因此，證監(jiān)會(huì)高度關(guān)注農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目的持續(xù)盈利能力問(wèn)題。這一因素已經(jīng)成為農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司IPO的第一殺手。如海南天然橡膠、河南金博士種業(yè)、廣西豐林木業(yè)、新疆康地種業(yè)第一次申報(bào)均遭到因持續(xù)盈利存在不確定性而被否。
證監(jiān)會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目是否具有持續(xù)盈利能力的判斷是綜合性的，既包括對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的判斷（如凈利潤(rùn)、每股收益、凈資產(chǎn)收益率、主要產(chǎn)品毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等），也包括行業(yè)法律環(huán)境的變化（增值稅即征即退比率變化）和農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司對(duì)主要經(jīng)營(yíng)品種的權(quán)屬狀況（植物品種權(quán)保護(hù)到期）等法律方面的原因，還包括經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品服務(wù)發(fā)生重大變化等商業(yè)原因。
目前新三板對(duì)盈利性雖然沒(méi)有強(qiáng)制性要求，但保薦券商還是對(duì)企業(yè)所處行業(yè)及企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)做一個(gè)初步判斷，通過(guò)內(nèi)部項(xiàng)目初審后，才會(huì)給予保薦。創(chuàng)業(yè)板和主板市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2016年開(kāi)始實(shí)施注冊(cè)制度，注冊(cè)雖然免去了證監(jiān)會(huì)審核程序，但證券交易所和保薦券商會(huì)對(duì)公司實(shí)際持續(xù)盈利做充分的調(diào)查與披露，能否成功上市與發(fā)行也要看自身的成長(zhǎng)性與盈利性。
建議農(nóng)業(yè)企業(yè)從經(jīng)營(yíng)模式、后續(xù)模式復(fù)制保證公司營(yíng)業(yè)額和凈利潤(rùn)保持穩(wěn)定成長(zhǎng)。
二、經(jīng)營(yíng)模式問(wèn)題
在農(nóng)業(yè)類(lèi)公司中，公司+農(nóng)戶(hù)模式是常見(jiàn)的商業(yè)模式。該模式常見(jiàn)于畜牧業(yè)，但同樣可以應(yīng)用于農(nóng)、林、漁業(yè)。已知的農(nóng)業(yè)類(lèi)上市公司采取公司+農(nóng)戶(hù)模式的主要有朗源股份、雛鷹牧業(yè)、華英農(nóng)業(yè)、大康牧業(yè)等。經(jīng)營(yíng)模式選擇主要考慮如何在國(guó)家稅收優(yōu)惠條件和提高經(jīng)營(yíng)效率等方面考慮，在此從稅收籌劃方面，考慮經(jīng)營(yíng)模式上的選擇，目前國(guó)內(nèi)上市公司大多采用“公司+農(nóng)戶(hù)”模式。
作為一種商業(yè)模式，公司+農(nóng)戶(hù)獲得了法律上回應(yīng)與優(yōu)惠政策。國(guó)家稅務(wù)總局2010年第2號(hào)文將公司＋農(nóng)戶(hù)的經(jīng)營(yíng)模式總結(jié)為公司與農(nóng)戶(hù)簽訂委托養(yǎng)殖合同，向農(nóng)戶(hù)提供畜禽苗、飼料、獸藥及疫苗等(所有權(quán)〈產(chǎn)權(quán)〉仍屬于公司)，農(nóng)戶(hù)將畜禽養(yǎng)大成為成品后交付公司回收。同時(shí)，該文指出，從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項(xiàng)目的公司采用公司+農(nóng)戶(hù)模式的，可以享受減免企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策。
企業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策條件分析
如果公司被認(rèn)定為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，可以免征增值稅，也可以免征、減征企業(yè)所得稅;
如果公司不能被認(rèn)定為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，但符合農(nóng)產(chǎn)品初加工范圍，不能免征增值稅，可以免征、減征企業(yè)所得稅;
如果公司不能被認(rèn)定為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，也不符合農(nóng)產(chǎn)品初加工范圍，不能免征增值稅，也不能免征、減征企業(yè)所得稅。
“公司+農(nóng)戶(hù)”稅收籌劃
1.公司作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者
現(xiàn)行稅收政策對(duì)如何認(rèn)定自行生產(chǎn)并未明確，稅收征管中取決于執(zhí)法稅務(wù)機(jī)關(guān)的決定，給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大籌劃?rùn)C(jī)會(huì)。所以，在與農(nóng)戶(hù)臺(tái)作時(shí)，公司應(yīng)充分地考慮自己符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，以享受增值稅、企業(yè)所得稅優(yōu)惠。
例1：廣東溫氏食品集團(tuán)有限公司是廣東省最大的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，是“公司+農(nóng)戶(hù)”模式的代表，其“公司+農(nóng)戶(hù)”合作模式的主要內(nèi)容是：由養(yǎng)戶(hù)提供場(chǎng)地，負(fù)責(zé)飼養(yǎng)，溫氏公司提供豬(雞)苗、飼料、藥物和技術(shù)指導(dǎo)，肉豬(雞)由公司包銷(xiāo)，銷(xiāo)售所得扣除公司提供的豬(雞)苗、飼料、藥物等成本后剩余部分(毛利)歸農(nóng)戶(hù)所有。
分析：
“公司+農(nóng)戶(hù)”運(yùn)作可以理解為委托養(yǎng)殖，公司提供豬(雞)苗、飼料、藥物和技術(shù)指導(dǎo)，主要養(yǎng)殖成本由公司出，對(duì)受托養(yǎng)殖農(nóng)戶(hù)支付勞務(wù)費(fèi)，公司收回肉豬(雞)、再銷(xiāo)售，一定程度講也屬于“農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷(xiāo)售的自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品”。所以，公司可以享受增值稅、企業(yè)所得稅優(yōu)惠。
2.公司不作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者
公司不作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，不能免征增值稅。若公司為增值稅一般納稅人，應(yīng)正常計(jì)算增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額;依據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》，納稅人購(gòu)進(jìn)貨物或者接受應(yīng)稅勞務(wù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)購(gòu)進(jìn)貨物或者應(yīng)稅勞務(wù))支付或者負(fù)擔(dān)的增值稅額，為進(jìn)項(xiàng)稅額。購(gòu)進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品，除取得增值稅專(zhuān)用發(fā)票或者海關(guān)進(jìn)口增值稅專(zhuān)用繳款書(shū)外，按照農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)發(fā)票或者銷(xiāo)售發(fā)票上注明的農(nóng)產(chǎn)品買(mǎi)價(jià)和13%的扣除率計(jì)算的進(jìn)項(xiàng)稅額。進(jìn)項(xiàng)稅額計(jì)算公式：進(jìn)項(xiàng)稅額=買(mǎi)價(jià)×扣除率。
公司不作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，若公司收購(gòu)后直接出售，不能減免企業(yè)所得稅;但如果公司進(jìn)行初加工后銷(xiāo)售，符合財(cái)稅[2008]149號(hào)《享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的農(nóng)產(chǎn)品初加工范圍(試行)》(2008年版)規(guī)定，公司才可以享受減免企業(yè)所得稅待遇。
對(duì)符合規(guī)定農(nóng)產(chǎn)品初加工，稅收籌劃的關(guān)鍵在于如何將大部分農(nóng)產(chǎn)品簡(jiǎn)單加工業(yè)務(wù)前移給農(nóng)戶(hù)通過(guò)其手工作坊進(jìn)行加工制作成農(nóng)業(yè)初級(jí)產(chǎn)品，然后公司再以收購(gòu)的方式將農(nóng)業(yè)初級(jí)產(chǎn)品收購(gòu)過(guò)來(lái)，進(jìn)行最小的初加工。既實(shí)現(xiàn)公司享受減免企業(yè)所得稅政策，又實(shí)現(xiàn)最大化抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的目的。
例2：A公司是專(zhuān)門(mén)生產(chǎn)雞腿菇的涉農(nóng)工業(yè)企業(yè)，采取“公司+農(nóng)戶(hù)”的生產(chǎn)模式，A公司與農(nóng)戶(hù)簽訂產(chǎn)供合同，A公司向農(nóng)戶(hù)提供資金，菌種等，農(nóng)戶(hù)作為公司的輔助生產(chǎn)車(chē)間，完成雞腿菇的種植、采集，以及分選與漂洗、殺青處理初加工，然后由A公司再將農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)的雞腿菇收購(gòu)過(guò)來(lái)，進(jìn)入軟包裝清水雞腿菇和馬口鐵罐頭生產(chǎn)線(xiàn)，最終產(chǎn)品為真空包裝清水菇和馬口鐵罐頭，上市銷(xiāo)售。
對(duì)A公司有兩種方案可供選擇：
方案一：2007年A公司直接收購(gòu)農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)的未經(jīng)初加工的雞腿菇支付120萬(wàn)元，上門(mén)收購(gòu)運(yùn)輸費(fèi)用10萬(wàn)元，分選與漂洗、殺青等不得抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的費(fèi)用19萬(wàn)元、電費(fèi)等支出5.88萬(wàn)元可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額1萬(wàn)元，生產(chǎn)清水雞腿菇和馬口鐵罐頭等進(jìn)項(xiàng)稅額3.4萬(wàn)元，銷(xiāo)售清水菇和馬口鐵罐頭取得收入200萬(wàn)元。其應(yīng)納增值稅額及稅收負(fù)擔(dān)率計(jì)算如下：
(1)增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額 200×17%=34(萬(wàn)元)
(2)允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額 120×13%+10×7%+1+3.4=20.7(萬(wàn)元)
(3)應(yīng)繳納增值稅 34-20.7=13.3(萬(wàn)元)
(4)增值稅負(fù)擔(dān)率13.3/200=6.65%.
方案二：2007年A公司收購(gòu)農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)的經(jīng)初加工的雞腿菇支付144.88萬(wàn)元，上門(mén)收購(gòu)運(yùn)輸費(fèi)用10萬(wàn)元，生產(chǎn)清水雞腿菇和馬口鐵罐頭等進(jìn)項(xiàng)稅額3.4萬(wàn)元，銷(xiāo)售清水菇和馬口鐵罐頭取得收入200萬(wàn)元。
其應(yīng)納增值稅額及稅收負(fù)擔(dān)率計(jì)算如下：
(1)增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額 200×17%=34(萬(wàn)元)
(2)允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額 144.88×13%+10×7%+3.4=22.93(萬(wàn)元)
(3)應(yīng)繳納增值稅 34-22.93=11.07(萬(wàn)元)
(4)增值稅負(fù)擔(dān)率11.07/200=5.53%。
上述二方案，A公司收購(gòu)雞腿菇后，還進(jìn)行軟包裝清水雞腿菇和馬口鐵罐頭生產(chǎn)線(xiàn)等加工，再銷(xiāo)售，以實(shí)現(xiàn)A公司減免征收企業(yè)所得稅目的。通過(guò)上述兩個(gè)方案的比較，直接收購(gòu)未初加工雞腿菇的增值稅負(fù)擔(dān)率要高，其原因是當(dāng)工序進(jìn)入分選與漂洗、殺青等的生產(chǎn)流程時(shí)所耗用的人工費(fèi)等無(wú)法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，所支付的費(fèi)用相等，但稅負(fù)增加1.12個(gè)百分點(diǎn)。在公司簡(jiǎn)單加工成本與支付給農(nóng)戶(hù)加工成本相等的情況下，收購(gòu)成本越低，稅負(fù)將會(huì)越高。
3.創(chuàng)新“公司+農(nóng)戶(hù)”經(jīng)營(yíng)模式，減少發(fā)票風(fēng)險(xiǎn)
公司與農(nóng)民合作，一般支付給農(nóng)民勞務(wù)費(fèi)無(wú)法取得合法票據(jù)。公司在沒(méi)有合法票據(jù)的情況下不可將費(fèi)用計(jì)入成本，計(jì)征所得稅時(shí)不允許扣除，給公司帶來(lái)了稅收風(fēng)險(xiǎn)。
《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社有關(guān)稅收政策的通知》(財(cái)稅[2008]81號(hào))規(guī)定：一、對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社銷(xiāo)售本社成員生產(chǎn)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，視同農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷(xiāo)售自產(chǎn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品免征增值稅。二、增值稅一般納稅人從農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社購(gòu)進(jìn)的免稅農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，可按13%的扣除率計(jì)算抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。三、對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社向本社成員銷(xiāo)售的農(nóng)膜、種子、種苗、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)，免征增值稅。
可見(jiàn)，國(guó)家從增值稅優(yōu)惠方面給農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社很大支持，使農(nóng)戶(hù)自己與公司簽訂合同與通過(guò)自愿組成的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社與公司簽訂合同沒(méi)有差異，為“公司+農(nóng)戶(hù)”經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新打下基礎(chǔ)。同時(shí)，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社可給公司開(kāi)具發(fā)票等優(yōu)勢(shì)，減少發(fā)票風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為“公司+農(nóng)民臺(tái)作組織(由眾多農(nóng)戶(hù)自愿組成)”是比較可取的。此外，“公司+農(nóng)民合作組織(由眾多農(nóng)戶(hù)自愿組成)”模式，使合作或博弈雙方的地位和力量對(duì)比發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，使原來(lái)公司與農(nóng)戶(hù)簽訂的不穩(wěn)定的短期合約轉(zhuǎn)變?yōu)橛修r(nóng)民合作組織參與的長(zhǎng)期合約，有利于農(nóng)民及代表農(nóng)民利益的合作組織在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)化中主體地位的真正確立，逐步形成合理的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制。“公司+合作社+農(nóng)戶(hù)”可以作為未來(lái)經(jīng)營(yíng)模式方向之一。
在“公司+農(nóng)戶(hù)”模式下，需要注意如下四個(gè)方面內(nèi)容：
第一，應(yīng)調(diào)查目標(biāo)公司對(duì)農(nóng)戶(hù)違約采取的預(yù)防措施。
案例 朗源股份（IPO時(shí)間2011年1月）
朗源股份在《果園管理工作細(xì)則》中對(duì)農(nóng)戶(hù)違約情況有明確規(guī)定，具體如下：如基地農(nóng)戶(hù)違約，合格蘋(píng)果沒(méi)有賣(mài)給發(fā)行人，發(fā)行人會(huì)將該農(nóng)戶(hù)的不誠(chéng)信予以記錄，該農(nóng)戶(hù)以后：①不享受每噸補(bǔ)助50元的待遇。②不享受優(yōu)先采購(gòu)的資格。③不享受發(fā)行人對(duì)果園管理的支持。通過(guò)上述措施，朗源股份控制了農(nóng)戶(hù)的違約行為。
第二，通過(guò)農(nóng)戶(hù)采購(gòu)原材料的，應(yīng)調(diào)查目標(biāo)公司采取哪些有效措施控制原材料因生產(chǎn)質(zhì)量、氣候等不可控原因而影響產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)量等風(fēng)險(xiǎn)。
第三，目標(biāo)公司與農(nóng)戶(hù)合作種植、養(yǎng)殖過(guò)程中相關(guān)物料的權(quán)屬是否清晰、各方權(quán)利義務(wù)是否明確，目標(biāo)公司與農(nóng)戶(hù)之間是否在合作過(guò)程中存在糾紛或潛在風(fēng)險(xiǎn)。
第四，如目標(biāo)公司與合作農(nóng)戶(hù)之間約定保底收益的，應(yīng)核查保底收益是否會(huì)對(duì)目標(biāo)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大不利影響。
案例 雛鷹農(nóng)牧（IPO時(shí)間2010年9月）
雛鷹農(nóng)牧與合作農(nóng)戶(hù)約定如因發(fā)生重大疫情或其他客觀事由致使農(nóng)戶(hù)當(dāng)年實(shí)際收益低于協(xié)議約定年最低利潤(rùn)，在農(nóng)戶(hù)與發(fā)行人合作連續(xù)達(dá)一定期限（通常約定為一年）以上且未發(fā)生任何違約行為的條件下，經(jīng)農(nóng)戶(hù)申請(qǐng)，雛鷹農(nóng)牧可給予照顧到協(xié)議約定最低利潤(rùn)。
證監(jiān)會(huì)要求核查保底收益約定對(duì)雛鷹農(nóng)牧的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否構(gòu)成重大不利影響。律師經(jīng)核查后認(rèn)為：第一，保底收益條款適用條件較為嚴(yán)格（合作一年以上、未發(fā)生違約、當(dāng)年實(shí)際收益低于約定最低利潤(rùn)）；第二，雛鷹農(nóng)牧同時(shí)向較多數(shù)量農(nóng)戶(hù)支付最低利潤(rùn)可能性小，即使發(fā)生重大疫情導(dǎo)致較多農(nóng)戶(hù)發(fā)生整體毀損并需支付最低利潤(rùn)的，公司目前的盈利狀況也足夠支付；第三，2007年至2009年，雛鷹農(nóng)牧支付的保底收益分別占當(dāng)年凈利潤(rùn)的0.08%、0.03%和0.02%，占比較低。因此，律師認(rèn)為保底收益條款不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。
三、土地問(wèn)題
根據(jù)《土地管理法》，土地按用途分為農(nóng)用地、建設(shè)用地和未利用地，按所有權(quán)分為國(guó)家所有土地和集體所有土地。因此，土地按所有制和用途，可分為國(guó)有建設(shè)用地、國(guó)有農(nóng)用地、集體建設(shè)用地和集體農(nóng)用地等幾類(lèi)（暫不討論未利用地）。農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司對(duì)土地的利用方式主要包括取得國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)、承包、租賃國(guó)有農(nóng)用地、租賃集體建設(shè)用地以及轉(zhuǎn)承包、租賃集體農(nóng)用地等。
農(nóng)業(yè)類(lèi)上市公司土地狀況舉例
IPO公司
土地狀況
IPO時(shí)間
雛鷹農(nóng)牧
自有國(guó)有土地使用權(quán)+租賃國(guó)有土地使用權(quán)+租賃集體農(nóng)用地
2010年9月
荃銀高科
自有國(guó)有土地使用權(quán)+租賃集體農(nóng)用地
2010年10月
華英農(nóng)業(yè)
自有國(guó)有土地使用權(quán)+租賃集體農(nóng)用地+租賃集體建設(shè)用地
2009年12月
圣農(nóng)發(fā)展
自有國(guó)有土地使用權(quán)+租賃國(guó)有農(nóng)用地+承包、租賃集體農(nóng)用地
2009年12月
因此，綜合土地所有制與土地用途，并整理投資案例，我們認(rèn)為尤其應(yīng)關(guān)注國(guó)有建設(shè)用地、集體農(nóng)用地和集體建設(shè)用地的權(quán)屬是否完整，是否履行了必要的法律程序。
1、國(guó)有建設(shè)用地
對(duì)于國(guó)有建設(shè)用地，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注農(nóng)業(yè)項(xiàng)目公司對(duì)該宗土地的權(quán)屬是否完整，是否與出讓方簽署了《國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》，取得了《國(guó)有土地使用權(quán)證》，土地使用權(quán)是否辦理抵押登記或受到其他限制。
案例 朗源股份（IPO時(shí)間2011年1月）
朗源股份于1995年取得6宗土地的使用權(quán)時(shí)，取得了龍口市國(guó)土資源管理局頒發(fā)的《國(guó)有土地使用權(quán)證》，但并未與該局簽署出讓合同。保薦機(jī)構(gòu)建議由該局對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)。2009年9月，龍口市國(guó)土資源局出具書(shū)面證明， 證明“朗源股份所屬的該等土地均系合法取得，不存在權(quán)屬糾紛。土地出讓相關(guān)款項(xiàng)已全部支付完畢。該等土地使用權(quán)不存在因取得方式不合法而被我局收回或處罰的風(fēng)險(xiǎn)?！北Ｋ]機(jī)構(gòu)認(rèn)為，根據(jù)該證明文件，朗源股份取得土地使用權(quán)程序上的瑕疵，不會(huì)影響對(duì)土地的實(shí)際使用，且朗源股份已經(jīng)取得了土地權(quán)屬證書(shū)并已全部支付了土地出讓價(jià)款，該等土地使用權(quán)不存在權(quán)屬糾紛，且不存在被國(guó)土主管部門(mén)收回或處罰的風(fēng)險(xiǎn)。
2、集體農(nóng)用地
根據(jù)《農(nóng)村土地承包法》及農(nóng)業(yè)部《農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法》（農(nóng)業(yè)部令第47號(hào)），農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司可以轉(zhuǎn)承包或承租農(nóng)村集體農(nóng)用地。對(duì)于農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司承包、租賃農(nóng)村集體農(nóng)用地的，我們應(yīng)關(guān)注以下事項(xiàng)：
農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司是否與承包方（農(nóng)戶(hù)）簽署了書(shū)面的農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)合同。流轉(zhuǎn)合同標(biāo)準(zhǔn)文本由省級(jí)人民政府農(nóng)業(yè)行政主管部門(mén)確定，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）人民政府農(nóng)村土地承包管理部門(mén)提供。
該合同是否經(jīng)發(fā)包方（一般是村集體經(jīng)濟(jì)組織或者村民委員會(huì)）以及鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）人民政府農(nóng)村土地承包管理部門(mén)備案。
承包方自愿委托發(fā)包方或中介組織流轉(zhuǎn)其承包土地的，承包方是否出具了土地流轉(zhuǎn)委托書(shū)。
流轉(zhuǎn)期限是否超過(guò)了承包期的剩余期限。
農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司是否改變了流轉(zhuǎn)土地的農(nóng)業(yè)用途。根據(jù)國(guó)土部有關(guān)規(guī)定，對(duì)于畜牧業(yè)項(xiàng)目，畜禽舍等生產(chǎn)設(shè)施及綠化隔離帶用地，按照農(nóng)用地管理，不視為改變土地農(nóng)業(yè)用途，經(jīng)縣級(jí)畜牧主管部門(mén)審核同意后，到縣級(jí)國(guó)土資源主管部門(mén)辦理用地備案手續(xù)，并簽訂復(fù)耕保證書(shū)。
農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司以承包方式經(jīng)營(yíng)農(nóng)村集體土地的，必須經(jīng)村民會(huì)議三分之二以上成員或者三分之二以上村民代表的同意，并報(bào)鄉(xiāng)(鎮(zhèn))人民政府批準(zhǔn)。
證監(jiān)會(huì)還會(huì)關(guān)注租賃農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)是否會(huì)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和募投項(xiàng)目產(chǎn)生重大不利影響。中介機(jī)構(gòu)一般會(huì)從土地租賃協(xié)議的合法性、長(zhǎng)期性，租賃土地的可替代性，出租方獲得收益的穩(wěn)定性等角度論證租賃農(nóng)村土地不會(huì)影響公司的正常生產(chǎn)。
案例 荃銀高科（IPO時(shí)間2010年5月）
律師注意到，租賃合同約定的租賃期限存在超出土地承包期限的情形，超出期限的租賃關(guān)系可能會(huì)因國(guó)家農(nóng)村土地承包政策變化而產(chǎn)生一定的不確定性。但鑒于荃銀高科租賃相關(guān)農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的期限均在10年以上，且與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及募投項(xiàng)目實(shí)施相關(guān)的主要租賃土地?fù)?jù)土地承包到期尚有15年（安徽）和17年（海南），該等事項(xiàng)對(duì)荃銀高科生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和募投項(xiàng)目實(shí)施不會(huì)產(chǎn)生影響，不構(gòu)成IPO的重大障礙。
農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司在其租賃的集體農(nóng)用地上建造的永久性建筑，需要辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地審批手續(xù)，取得《集體土地使用證》。
案例 華英農(nóng)業(yè)（IPO時(shí)間2009年12月）
華英農(nóng)業(yè)在租賃的集體農(nóng)用地上建立了規(guī)?；B(yǎng)殖場(chǎng)，其中19個(gè)養(yǎng)殖場(chǎng)的永久性建筑物涉及農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地，經(jīng)信陽(yáng)市政府批準(zhǔn)后，華英農(nóng)業(yè)取得了《集體土地使用證》。
3、集體建設(shè)用地
根據(jù)《土地管理法》，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)、農(nóng)村村民住宅等三類(lèi)鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設(shè)可以使用農(nóng)民集體所有土地，形成農(nóng)村集體建設(shè)用地。農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司可以租賃農(nóng)村集體建設(shè)用地。
目前，尚無(wú)法律、行政法規(guī)規(guī)范租賃集體建設(shè)用地應(yīng)履行的程序，一些地方政府發(fā)布了適用于本地區(qū)的規(guī)定。我們應(yīng)嚴(yán)格按照地方政府的規(guī)定，調(diào)查農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司是否履行了租賃集體建設(shè)用地的法律程序。
案例 華英農(nóng)業(yè)（IPO時(shí)間2009年12月）
根據(jù)河南省人民政府辦公廳發(fā)布的《河南省農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)管理若干意見(jiàn)》（豫政辦[2003]77 號(hào)文）第三條的規(guī)定，城市規(guī)劃區(qū)以外的集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)時(shí)，在同等條件下，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先確定給本集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部成員。確定給本集體經(jīng)濟(jì)組織以外的單位或個(gè)人的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)本集體經(jīng)濟(jì)組織村民會(huì)議2/3 以上成員或者2/3 以上村民代表同意。
根據(jù)上述規(guī)定，華英農(nóng)業(yè)取得了村集體村民會(huì)議2/3 以上村民代表的書(shū)面同意后，與相關(guān)村民委員會(huì)簽訂了《集體建設(shè)用地使用權(quán)租賃合同》。潢川縣、淮濱縣人民政府發(fā)文批準(zhǔn)租賃集體建設(shè)用地。華英農(nóng)業(yè)現(xiàn)已取得了該等集體建設(shè)用地的《集體土地使用證》。因此，律師認(rèn)為，華英農(nóng)業(yè)以租賃方式取得集體建設(shè)用地的使用權(quán)符合我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，且履行了必要的法律程序，是合法、有效的。
四、財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題
在財(cái)務(wù)方面，農(nóng)業(yè)企業(yè)最容易遭到的困境就是報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題。財(cái)務(wù)真實(shí)性跟農(nóng)業(yè)行業(yè)的特殊性是有關(guān)系的。另一個(gè)問(wèn)題就是國(guó)家大力扶持農(nóng)業(yè)企業(yè)，給予了很多稅收優(yōu)惠，包括龍頭農(nóng)業(yè)企業(yè)的認(rèn)證都跟農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模、人數(shù)直接相關(guān)。農(nóng)業(yè)企業(yè)做到龍頭企業(yè)，往往可以得到更多的稅收優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼，這時(shí)候也會(huì)增加很多農(nóng)業(yè)企業(yè)造假的沖動(dòng)。突破這一障礙的關(guān)鍵，可能還在于企業(yè)本身的規(guī)范運(yùn)作，尤其是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的規(guī)范，要按企業(yè)會(huì)計(jì)制度實(shí)施企業(yè)的會(huì)計(jì)核算，要針對(duì)財(cái)務(wù)流程等完善企業(yè)內(nèi)控制度。
大量使用現(xiàn)金結(jié)算方式、難以形成證明力強(qiáng)的交易記錄，交易真實(shí)性
部分農(nóng)業(yè)企業(yè)的銷(xiāo)售對(duì)象或采購(gòu)對(duì)象主要為自然人，致使企業(yè)大量使用現(xiàn)金結(jié)算方式，并無(wú)需要開(kāi)具銷(xiāo)售發(fā)票且不能取得采購(gòu)發(fā)票?，F(xiàn)金結(jié)算方式使財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)加大，而交易過(guò)程未留下資金流轉(zhuǎn)軌跡，且無(wú)外部票據(jù)，交易的真實(shí)性難以證實(shí)。
生物資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和盤(pán)點(diǎn)
生物資產(chǎn)是指與農(nóng)業(yè)相關(guān)的有生命的動(dòng)物和植物。生物資產(chǎn)與企業(yè)的存貨、固定資產(chǎn)等一般資產(chǎn)不同，其具有特殊的自然增值屬性，因此導(dǎo)致其在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息披露等方面也體現(xiàn)出一定的特殊性。也正是因?yàn)槠涫怯猩奶厥赓Y產(chǎn)，部分需要生活在特定的環(huán)境中，因此給對(duì)生物資產(chǎn)（特殊是水產(chǎn)養(yǎng)殖）實(shí)物的盤(pán)點(diǎn)造成困難。
會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作較差，內(nèi)部控制薄弱
農(nóng)業(yè)企業(yè)往往現(xiàn)代管理意識(shí)不強(qiáng)，加之財(cái)務(wù)人員素質(zhì)普遍不高，致使會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作較差，內(nèi)部控制薄弱。 由于農(nóng)業(yè)企業(yè)對(duì)于農(nóng)戶(hù)的采購(gòu)、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的不開(kāi)發(fā)票，支付現(xiàn)金等方式，導(dǎo)致整個(gè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)不太規(guī)范，給財(cái)務(wù)惡意造假留下空間，因?yàn)樯倭算y行流水賬監(jiān)控的監(jiān)控環(huán)節(jié)。這個(gè)共性問(wèn)題，構(gòu)成了上市審核的重點(diǎn)。
1、現(xiàn)金結(jié)算比例高問(wèn)題
農(nóng)業(yè)企業(yè)上市過(guò)程中如何解決現(xiàn)金結(jié)算比例高的問(wèn)題，通過(guò)對(duì)已上市公司的案例分析，農(nóng)業(yè)擬上市公司可以通過(guò)以下幾個(gè)方面來(lái)解決：一是盡量通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算，二是通過(guò)POS機(jī)刷卡，三是陪同業(yè)務(wù)人員到銀行交款或預(yù)留客戶(hù)銀行卡的方式來(lái)減少現(xiàn)金結(jié)算的比例。對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)來(lái)講，首先要對(duì)歷史上曾存在的現(xiàn)金結(jié)算比例高的現(xiàn)實(shí)予以承認(rèn)，并解釋現(xiàn)金結(jié)算占比很高的客觀原因。同時(shí)應(yīng)說(shuō)明自股份公司成立之后，公司對(duì)現(xiàn)金結(jié)算問(wèn)題做了系統(tǒng)性整改，事實(shí)證明比例是逐年降低。并且公司針對(duì)現(xiàn)金結(jié)算的問(wèn)題專(zhuān)門(mén)制定了一系列的內(nèi)部控制管理制度。
農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司從農(nóng)戶(hù)手中收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品時(shí)，一般多采用現(xiàn)金結(jié)算方式。根據(jù)《現(xiàn)金管理暫行條例》，企業(yè)向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品時(shí)可以支付現(xiàn)金，因此現(xiàn)金結(jié)算具有合法性。但是，現(xiàn)金結(jié)算對(duì)農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司的內(nèi)部控制提出了較高要求，并可能導(dǎo)致農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司在收入確認(rèn)上存在不規(guī)范之處。為滿(mǎn)足監(jiān)管需要，擬上市的農(nóng)業(yè)類(lèi)項(xiàng)目公司需要降低現(xiàn)金結(jié)算的比重，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金結(jié)算的內(nèi)部控制。
案例 雛鷹農(nóng)牧（IPO時(shí)間2010年9月）
問(wèn)題狀況：在規(guī)范前，雛鷹農(nóng)牧的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷(xiāo)售的現(xiàn)金結(jié)算比例較大。公司采購(gòu)主要對(duì)象為玉米種植戶(hù)和中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，2007 年、2008 年，采購(gòu)現(xiàn)金結(jié)算比例分別為89.31%、85.58%；同時(shí)，公司產(chǎn)品除商品肉豬外，其它產(chǎn)品大都銷(xiāo)售給中小企業(yè)、自然人經(jīng)銷(xiāo)商和中間商，2007 年、2008 年，銷(xiāo)售的現(xiàn)金結(jié)算比例分別為96.89%、96.83%。公司采購(gòu)和銷(xiāo)售現(xiàn)金結(jié)算比例較大。
解決措施：針對(duì)前述情況，雛鷹農(nóng)牧通過(guò)增加法人供應(yīng)商，要求客戶(hù)采取銀行轉(zhuǎn)賬方式結(jié)算等方式，雛鷹農(nóng)牧在2009年至2010年現(xiàn)金結(jié)算的比例發(fā)生大幅下降。采購(gòu)方面，2010年1至6月現(xiàn)金結(jié)算比例由2009年全年的41.94%、2009年8至12月的30.21%進(jìn)一步降低為26.94%；銷(xiāo)售方面，2010年1至6月現(xiàn)金結(jié)算比例由2009年全年的61.02%、2009年8至12月的42.77%進(jìn)一步降低為5.72%。
在內(nèi)部控制方面，雛鷹農(nóng)牧制定了完整、有效的采購(gòu)和銷(xiāo)售內(nèi)控制度，包括《采購(gòu)與付款管理制度》、《銷(xiāo)售與收款管理制度》和《貨幣資金管理制度》。
2、發(fā)票問(wèn)題
現(xiàn)金結(jié)算對(duì)應(yīng)直接問(wèn)題就是不開(kāi)發(fā)票的問(wèn)題，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)類(lèi)企業(yè)一般不會(huì)有增值稅和所得稅，因而不開(kāi)發(fā)票倒是不會(huì)存在偷逃稅款的問(wèn)題，但是公司收入確認(rèn)的真實(shí)性問(wèn)題倒是值得探討。在報(bào)告期內(nèi)允許存在未開(kāi)具發(fā)票和采用自制憑證等情形，但股份公司成立之后，要逐漸規(guī)范。
案例 雛鷹農(nóng)牧（IPO時(shí)間2010年9月）
問(wèn)題狀況：在采購(gòu)方面，雛鷹農(nóng)牧2007年、2008 年采購(gòu)金額未開(kāi)具或未取得發(fā)票占采購(gòu)金額的比例為74.95%、64.42%。在銷(xiāo)售方面，2007年公司對(duì)外銷(xiāo)售產(chǎn)品均未開(kāi)具發(fā)票；2008年公司小部分商品肉豬產(chǎn)品銷(xiāo)售對(duì)外開(kāi)具發(fā)票，占營(yíng)業(yè)收入比例僅為3.30%。
解決措施：2009年7月股份公司設(shè)立后，公司要求法人供應(yīng)商必須提供發(fā)票，否則逐漸取消向其采購(gòu)；向農(nóng)戶(hù)收購(gòu)玉米方面，公司全部向農(nóng)戶(hù)開(kāi)具農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)發(fā)票。因此，2009年公司采購(gòu)金額未開(kāi)具或未取得發(fā)票占采購(gòu)金額的比例降為5.28%。2010年以后，公司對(duì)外采購(gòu)全部取得或開(kāi)具了發(fā)票。
2009年7月股份公司設(shè)立制定了《銷(xiāo)售與收款管理制度》，規(guī)定所有對(duì)外銷(xiāo)售必須對(duì)外開(kāi)具發(fā)票。2009年8月后，公司所有銷(xiāo)售均對(duì)外開(kāi)具發(fā)票。
3、存貨計(jì)價(jià)和盤(pán)點(diǎn)問(wèn)題
農(nóng)業(yè)企業(yè)里核心問(wèn)題就是存貨問(wèn)題，農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入各種各樣，生物資產(chǎn)折舊不一樣，對(duì)當(dāng)期的減值就會(huì)影響很大。農(nóng)業(yè)企業(yè)要分消耗性生物資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、公益性生物資產(chǎn)，就像養(yǎng)殖業(yè)一樣，種豬和一般豬不一樣，計(jì)價(jià)也有區(qū)別。在審核過(guò)程中，預(yù)審員會(huì)關(guān)注農(nóng)業(yè)企業(yè)這方面的問(wèn)題，生產(chǎn)資產(chǎn)如何界定，存貨如何定，這是關(guān)鍵問(wèn)題。對(duì)于水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)來(lái)講，一般是抽查的方式進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，取樣的比例和成本的計(jì)價(jià)根據(jù)具體產(chǎn)品的屬性而有所不同。我們種植企業(yè)這方面好很多，相對(duì)容易計(jì)價(jià)和盤(pán)點(diǎn)。
好當(dāng)家（600467.SH）在養(yǎng)主要海產(chǎn)品的盤(pán)點(diǎn)方法與計(jì)價(jià)方法如下：
鮑魚(yú)的養(yǎng)殖采用籠養(yǎng)方式，分為 100px以下、5-150px、6-175px、7-200px、200px以上等 5種規(guī)格，因此期末在養(yǎng)鮑魚(yú)的實(shí)物盤(pán)點(diǎn)是逐籠按個(gè)進(jìn)行，盤(pán)點(diǎn)各養(yǎng)殖隊(duì)5種規(guī)格鮑魚(yú)的頭數(shù)。由于鮑魚(yú)養(yǎng)殖存在放養(yǎng)周期長(zhǎng)、不同規(guī)格銷(xiāo)售價(jià)格差異大等特點(diǎn)，在成本核算上采用以當(dāng)期市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)產(chǎn)品成本在不同規(guī)格產(chǎn)品之間進(jìn)行分配，計(jì)算公式如下： 單位成本=[（上期末總成本+本期發(fā)生成本）/Σ（各種規(guī)格庫(kù)存頭數(shù)與銷(xiāo)售頭數(shù)之和*各種規(guī)格本期銷(xiāo)售單價(jià)）]*該規(guī)格本期銷(xiāo)售單價(jià)
魚(yú)產(chǎn)品的養(yǎng)殖采用生產(chǎn)車(chē)間池養(yǎng)方式，因此在養(yǎng)魚(yú)產(chǎn)品的盤(pán)點(diǎn)是逐池按尾進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，牙鲆魚(yú)為公司目前魚(yú)類(lèi)產(chǎn)品的主要品種，以牙鲆魚(yú)為例：公司將牙鲆魚(yú)分為 250px以下、10-375px、15-500px、20-625px、25-750px、750px以上 6 種規(guī)格。期末盤(pán)點(diǎn)各車(chē)間 6 種規(guī)格牙鲆魚(yú)的尾數(shù)，同時(shí)對(duì)不同規(guī)格牙鲆魚(yú)進(jìn)行抽標(biāo)測(cè)重，折算出期末庫(kù)存魚(yú)的總重量（公司基于穩(wěn)健性原則對(duì) 250px以下的魚(yú)不折算重量）。然后以重量為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)產(chǎn)品成本進(jìn)行分配，計(jì)算公式如下： 單位成本=（上期末總成本+本期累計(jì)發(fā)生成本）/（本期累計(jì)銷(xiāo)售量+期末盤(pán)存量） 單尾牙鲆魚(yú)單位成本=單位成本*折重系數(shù)
在養(yǎng)海參的盤(pán)點(diǎn)是在養(yǎng)殖水域隨機(jī)用網(wǎng)圈定10 塊左右水域，計(jì)算出各自面積，在兩天時(shí)間內(nèi)將水域內(nèi)的海參取出，計(jì)算出圈定水域平均每平方米在養(yǎng)海參的數(shù)量后，從而估算出全部水域的在養(yǎng)海參的數(shù)量，以估算數(shù)量與帳面數(shù)量孰低的原則確定期末庫(kù)存數(shù)量；公司根據(jù)海參產(chǎn)品放養(yǎng)周期長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資規(guī)模大而放養(yǎng)期間其他費(fèi)用較小等特點(diǎn)，在成本核算上規(guī)定將海參的苗種費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)入在產(chǎn)品成本，其他費(fèi)用如餌料費(fèi)、人工費(fèi)、修理費(fèi)等一次性計(jì)入當(dāng)期損益。海參的成本計(jì)算公式如下：?jiǎn)挝怀杀?（期初成本+本期發(fā)生成本）/（期末庫(kù)存數(shù)量+本期銷(xiāo)量）
五、稅收優(yōu)惠
從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的企業(yè)享受?chē)?guó)家稅收優(yōu)惠政策，其中最主要的是銷(xiāo)售自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品免征增值稅和農(nóng)產(chǎn)品種植部分免征企業(yè)所得稅兩項(xiàng)。
優(yōu)惠內(nèi)容
優(yōu)惠依據(jù)
期限
增值稅
銷(xiāo)售自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品免征增值稅
《增值稅暫行條例》、《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》
長(zhǎng)期
企業(yè)所得稅
農(nóng)產(chǎn)品種植部分所得免征企業(yè)所得稅
《企業(yè)所得稅法》、《企業(yè)所得》、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于“公司＋農(nóng)戶(hù)”經(jīng)營(yíng)模式企業(yè)所得稅優(yōu)惠問(wèn)題的公告》（2010年2號(hào)文）
長(zhǎng)期
我們應(yīng)核查以下內(nèi)容：
第一，目標(biāo)公司是否清楚地區(qū)分了應(yīng)納稅收入和免稅收入；
第二，核查稅收優(yōu)惠相對(duì)于目標(biāo)公司利潤(rùn)的比重，判斷目標(biāo)公司是否對(duì)稅收優(yōu)惠構(gòu)成嚴(yán)重依賴(lài)。
案例 星河生物（現(xiàn)更名為菇木真，IPO時(shí)間2010年12月）
證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu)和律師核查星河生物是否對(duì)稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助存在嚴(yán)重依賴(lài)。律師經(jīng)核查后認(rèn)為：（1）星河生物在2007 年—2009 年稅收減免金額分別為358.30萬(wàn)元、239.75萬(wàn)元、440.23萬(wàn)元，稅收減免金額占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為34.36%、20.67%、21.59%，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人收入和利潤(rùn)總額保持增長(zhǎng)，稅收優(yōu)惠占利潤(rùn)總額的比例呈現(xiàn)總體下降的趨勢(shì)。（2）2007 年—2009 年計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)貼分別為282.00萬(wàn)元、298.51萬(wàn)元和278.59萬(wàn)元，當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為27.05%、25.73%、13.66%，發(fā)行人收入和利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，政府補(bǔ)貼占利潤(rùn)總額的比例逐年下降。因此，因此，星河生物的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼不存在嚴(yán)重依賴(lài)。
做大營(yíng)業(yè)額和凈利潤(rùn)，把稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼收入占到凈利潤(rùn)比例降到20%以下，對(duì)稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼不存在嚴(yán)重依賴(lài)。
六、法律問(wèn)題
1、社保問(wèn)題
由于農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)的社保制度還沒(méi)有完全建立，這構(gòu)成了農(nóng)業(yè)企業(yè)上市的一個(gè)障礙或成本難題。而由于每個(gè)農(nóng)業(yè)企業(yè)普遍是農(nóng)民工、季節(jié)工，流動(dòng)性較大，社保難交，這與發(fā)審部門(mén)嚴(yán)格要求的員工必須繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)等條款規(guī)定相違背，而該方面規(guī)定是商業(yè)保險(xiǎn)不能取代的。有經(jīng)驗(yàn)人士提出，目前也有一些農(nóng)業(yè)企業(yè)通過(guò)勞務(wù)公司集體交社保的方式，通過(guò)了發(fā)審大關(guān)，此法可供參考。
國(guó)聯(lián)水產(chǎn)(300094.SZ)：2010年7月8日創(chuàng)業(yè)板上市，報(bào)告期為2007、2008和2009年。公司已向湛江市社會(huì)保險(xiǎn)基金管理局補(bǔ)繳 2007年、2008年需補(bǔ)繳的社保費(fèi)。2009年底，公司已為 1854位員工繳納社會(huì)保險(xiǎn)，其余 679位員工由于已參加新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)等原因向公司申請(qǐng)不在公司參加社會(huì)保險(xiǎn)，均已簽署了放棄參保聲明。公司實(shí)際控制人和控股股東出具相關(guān)承諾函。報(bào)告期內(nèi)公司未為市區(qū)常住戶(hù)籍員工繳納住房公積金，但為其所有員工提供了員工宿舍從而解決了員工住宿問(wèn)題，公司已于2010年4月開(kāi)設(shè)住房公積金賬戶(hù)，自2010年4月起，本公司為員工繳納住房公積金。此外，實(shí)際控制人和控股股東也作出了相關(guān)承諾。
雛鷹農(nóng)牧(002477.SZ)：2010年09月15日中小板上市，報(bào)告期為2007、2008和2009年。發(fā)行人依法為員工辦理社會(huì)保險(xiǎn)登記，并依法繳納各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用。發(fā)行人在2008 年4月1日之前未執(zhí)行住房公積金制度，未為員工繳納住房公積金，通過(guò)提供宿舍的方式解決員開(kāi)始為員工繳納住房公積金。發(fā)行人已為503名員工繳納了住房公積金，尚有107名員工因各種原因自愿不繳納住房公積金或者無(wú)法為其繳納住房公積金。實(shí)際控制人出具相關(guān)承諾。
大康牧業(yè)(002505.SZ)：公司在 2009 年前未依照《住房公積金管理?xiàng)l例》為在冊(cè)員工繳存住房公積金。2009 年末，公司預(yù)提了全部在冊(cè)職工 2009 年度應(yīng)繳納的住房公積金。2010年3月15 日，懷化市住房公積金管理中心出具證明：“湖南大康牧業(yè)股份有限公司為省級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，因企業(yè)自身的行業(yè)特點(diǎn)所決定，員工中非城鎮(zhèn)戶(hù)口人數(shù)所占比例較高，辦理住房公積金相關(guān)手續(xù)存在一定的實(shí)際困難，目前，該公司住房公積金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)手續(xù)正在辦理當(dāng)中。”公司實(shí)際控制人陳黎明承諾：若公司被要求為其員工補(bǔ)繳或者被追償 2009 年之前的住房公積金，本人將全額承擔(dān)該部分補(bǔ)繳和被追償?shù)膿p失，保證公司不因此遭受任何損失。
公司 2009 年 7 月與懷化市富橋人力資源管理有限公司簽訂《勞務(wù)派遣協(xié)議書(shū)》 ，約定自 2009年8月起在一些臨時(shí)性、輔助性或替代性的工作崗位中以勞務(wù)派遣的方式雇用臨時(shí)員工?！秳趧?wù)派遣協(xié)議書(shū)》中約定，臨時(shí)員工的社會(huì)保險(xiǎn)由用人單位負(fù)責(zé)，用人單位和臨時(shí)員工應(yīng)當(dāng)按時(shí)足額繳納各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，其中臨時(shí)員工應(yīng)繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)由用人單位代扣、派遣單位負(fù)責(zé)開(kāi)戶(hù)并代繳。 2010年3月1 日，懷化市富橋人力資源管理有限公司出具證明：“茲有湖南大康牧業(yè)股份有限公司 110 名員工。 于2009年8月1 日起與我公司簽訂了勞務(wù)派遣合同。社保、工傷、服務(wù)費(fèi)已繳清”。
2、產(chǎn)權(quán)問(wèn)題
農(nóng)業(yè)企業(yè)往往涉及集體農(nóng)用地、集體荒山、山林地、海域使用權(quán)等較為特殊的產(chǎn)權(quán)合法性問(wèn)題。跟土地有關(guān)的是房產(chǎn)證權(quán)屬關(guān)系不規(guī)范問(wèn)題，關(guān)鍵是要辦權(quán)屬證書(shū)，必須完善審批備案手續(xù)，這也是農(nóng)業(yè)企業(yè)比較突出的問(wèn)題。
益生股份（002458.SZ）承包農(nóng)村用地
公司在承包土地上的建筑物主要用途為興建規(guī)?；笄蒺B(yǎng)殖項(xiàng)目。相關(guān)畜禽養(yǎng)殖場(chǎng)按照保護(hù)耕地、節(jié)約用地的原則，充分利用荒山荒坡等未利用地選址建設(shè)。相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)已全部經(jīng)承包土地所在村民代表大會(huì)許可，與村民委員會(huì)簽訂承包合同，經(jīng)所在鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）政府批復(fù)同意，各縣級(jí)畜牧主管部門(mén)均已分別出具相關(guān)批復(fù)文件，認(rèn)為本公司的種禽規(guī)?；B(yǎng)殖項(xiàng)目符合《關(guān)于促進(jìn)規(guī)模化畜禽養(yǎng)殖有關(guān)用地政策的通知》（國(guó)土資發(fā)[2007]220號(hào)）對(duì)規(guī)?；笄蒺B(yǎng)殖飼養(yǎng)方式和結(jié)構(gòu)的認(rèn)定，符合國(guó)家積極推行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖等相關(guān)法規(guī)政策的要求，符合國(guó)家的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，并對(duì)相關(guān)項(xiàng)目的建設(shè)予以備案，并已全部經(jīng)縣級(jí)國(guó)土資源主管部門(mén)予以辦理用地審批備案手續(xù)。 2007 年 9 月，國(guó)土資源部和農(nóng)業(yè)部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)規(guī)模化畜禽養(yǎng)殖有關(guān)用地政策的通知》（國(guó)土資發(fā)[2007]220 號(hào)）的文件，規(guī)定企業(yè)興辦規(guī)?；笄蒺B(yǎng)殖所需用地，實(shí)行分類(lèi)管理，畜禽舍等生產(chǎn)設(shè)施及綠化隔離帶用地，按照農(nóng)用地管理，不需辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)，只需按上述文件的規(guī)定辦理必要的備案手續(xù)。
海域使用權(quán) 壹橋苗業(yè)(002447.SZ)
直接確權(quán)取得海域使用權(quán)一般只需支付工本費(fèi)，取得成本較低，故海域使用權(quán)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值較低。目前使用的養(yǎng)殖使用海域共計(jì) 12宗，均已按照《中華人民共和國(guó)海域使用管理法》獲得相應(yīng)的海域使用權(quán)證書(shū)，其中9宗海域使用權(quán)系申請(qǐng)、轉(zhuǎn)讓取得，其余3宗海域使用權(quán)系租賃取得。
獐子島(002069.SZ)：直接申請(qǐng)確權(quán)取得的 107 宗海域使用權(quán)、通過(guò)租賃方式取得的 3 宗海域使用權(quán)。
七、產(chǎn)品安全問(wèn)題
農(nóng)產(chǎn)品安全相關(guān)法律法規(guī)
國(guó)家近年來(lái)高度關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全問(wèn)題。已經(jīng)施行的食品、農(nóng)產(chǎn)品法律法規(guī)包括：
2006年11月1日起施行的《農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全法》
2008年1月1日起施行新修訂的《動(dòng)物防疫法》
2009年6月1日起施行的《食品安全法》
2009年7月20日起施行《食品安全法實(shí)施條例》
《農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全法》規(guī)定，企業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售的農(nóng)產(chǎn)品，給消費(fèi)者造成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)中銷(xiāo)售的農(nóng)產(chǎn)品，屬于生產(chǎn)者、銷(xiāo)售者責(zé)任的，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)有權(quán)追償；消費(fèi)者也可以直接向農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者、銷(xiāo)售者要求賠償。
《食品安全法》還規(guī)定，違反規(guī)定，造成人身、財(cái)產(chǎn)或者其他損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任；生產(chǎn)不符合食品安全標(biāo)準(zhǔn)的食品或者銷(xiāo)售明知是不符合食品安全標(biāo)準(zhǔn)的食品，消費(fèi)者除要求賠償損失外，還可以向生產(chǎn)者或者銷(xiāo)售者要求支付價(jià)款十倍的賠償金。
應(yīng)予關(guān)注的事項(xiàng)，我們應(yīng)核查以下內(nèi)容：
第一，目標(biāo)公司是否已經(jīng)取得了開(kāi)展?fàn)I業(yè)活動(dòng)所必需的產(chǎn)品質(zhì)量許可；
第二，目標(biāo)公司是否已經(jīng)建立相關(guān)制度，落實(shí)國(guó)家法律、法規(guī)的要求；
第三，目標(biāo)公司近期內(nèi)是否發(fā)生過(guò)與食（產(chǎn)）品質(zhì)量相關(guān)的糾紛，或受到行政處罰。
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